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业内人士：下半年“长强板弱”格局仍将延续
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.10 丨 5034转眼间2019年已经走过一半，上半年钢材市场以震荡运行为主，下半年市场行情如何走，是时下市场参与者*为关注的热点。近日，上海华磊企业发展有限公司总经理梁太庚、上海瑞坤金属材料有限公司总经理李忠双、上海五波钢结构材料有限公司董事长任庆平等钢贸企业负责人在接受《中国冶金报》记者采访时表示，上半年钢材市场震荡态势或将在下半年延续，钢价在“金九银十”需求旺季有望攀升。回顾今年上半年，钢材市场的一个明显特点便是价格震荡，时涨时跌。有时在一天之内，每吨钢材价格涨跌幅度就达到近百元。总体来看，钢价主要呈震荡上行态势，这主要得益于需求的支撑。今年上半年，虽然经济面临较大下行压力，但国家出台了一系列稳增长、稳投资、稳就业的政策和措施，使我国经济稳中有进，继续运行在合理区间。国家统计局*新统计数据显示，今年前5个月，全国固定资产投资(不含农户)达217555亿元，同比增长5.6%；全国房地产开发投资达46075亿元，同比增长11.2%；全国房地产开发企业房屋施工面积达745286万平方米，同比增长8.8%。上半年国内经济的稳步增长，为拉动“钢需”注入动力，支撑钢价在震荡中逐渐攀升。对于下半年钢材市场的行情走势，钢贸商认为震荡态势或将延续，预计第三季度将好于第二季度；进入“金九银十”需求旺季后，钢价有望攀升至今年*高点；进入第四季度，随着“钢需”逐渐减少，钢价或将震荡回落；预计“长强板弱”局面在下半年仍将延续，甚至更为明显。此外，钢贸商表示对影响下半年市场行情的几个因素须重点关注，主要有以下几个方面：一是影响钢材市场需求的因素。日前，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》，要求进一步健全地方政府举债融资机制，推进专项债券管理改革，在较大幅度增加专项债券规模基础上，加强宏观政策协调配合，保持市场流动性合理充裕，做好专项债券发行及项目配套融资工作，促进经济运行在合理区间。据此预计，后期专项债新政撬动作用将逐渐显现，基建投资下半年有望升温。据测算，此项政策可拉动1万亿元左右的基建投资。近期，多地加速推进投资项目的开工建设，尤其是基建“补短板”投资、新型基建投资和区域增长极投资出现增长势头，或将提振下半年“钢需”，特别是对螺纹钢、线材等建筑钢材的需求增长将十分明显。高端制造业的投资发展势头良好，高技术制造业投资及技术改造投资正在成为拉动制造业投资增长的重要动力。前5个月，高技术制造业投资同比增长10.2%，增速高于全部制造业投资7.5个百分点；制造业技术改造投资同比增长15%，增速高于全部制造业投资12.3个百分点。据此预计，随着制造业产销状况好转，下半年板材市场“钢需”或将增加，板材市场行情或将好于上半年。二是影响钢材市场供给的因素。今年初以来，钢铁企业盈利尚好，生产热情很高，产量居高不下，持续走高，导致市场供给压力加大。时下，各地环保整治力度不断加大，预计下半年钢厂产能释放将受到制约。近日，生态环境部和河北省生态环境厅对秋冬季差异化错峰生产执法检查中发现的相关问题进行了反馈，一些钢铁企业被约谈。中共中央办公厅、国务院办公厅也于近日印发《中央生态环境保护督察工作规定》，要求地方政府强化督察问责、实现标本兼治。此外，今年第四季度，北方地区又到采暖季，当地钢铁企业将根据空气质量状况进行限产或错峰生产，再加上年末钢厂将集中检修。这些因素都将遏制钢厂产能释放，预计下半年钢产量飙高的状况将改变。三是影响钢厂出厂价格变化的因素。日前，部分大型钢企出台7月份期货价格政策。其中，冷轧产品出厂价格下调100元/吨～150元/吨，说明钢厂对7月份的板材市场行情并不看好，从而波及下半年市场行情走势。详细信息 - 09 2019-07
迟京东：智能制造、融合创新是钢铁业主攻方向
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.09 丨 5011“智能制造、融合创新将是钢铁工业今后一段时期的主攻方向。”6月26日，中国钢铁工业协会副会长迟京东在第二届钢铁工业智能制造发展论坛上讲话时指出。钢铁产业智能制造发展方向迟京东认为，随着我国经济的快速发展，中国经济进入了一个从高速增长阶段转向高质量发展阶段的历史性“窗口期”，支撑我国经济高速增长的要素已发生深刻变化。钢铁工业正处于这一重要的战略调整时期，危机与机遇并存，发展与矛盾并存，这迫切要求钢铁行业要把握宏观经济领域发生根本转变的深刻内涵，把高质量发展作为当前和今后一段时期确定发展思路、选择发展路径、实施发展举措的根本要求。他表示，中国钢铁工业信息化及两化融合工作经过近20年的探索，已经从生产环节延伸到服务环节，从企业内部延伸到上下游产业，提升了整个钢铁产业链的协同发展水平。中国钢铁行业信息化建设已经形成了一定的自有特色。他指出，当前，数字化、网络化、绿色化、个性化、定制化、注重用户体验和价值创造的智能制造发展方兴未艾，绿色低碳、融合创新、网络智能、共享共赢正成为智能制造发展的新特点。随着国内外市场竞争日益激烈、信息技术快速发展以及信息化社会的到来，钢铁工业迫切需要加快形成企业管控的高度集成和高度协同的一体化运营体系、以信息技术为支撑的绿色低碳钢铁制造体系、以网络化为基础的产业链集成体系，以及以数字化为手段的钢铁产品全生命周期管控体系。两化融合评估体系新增“智造”内容迟京东指出，在新一轮科技革命和产业大变革的背景下，智能制造已成为引领制造业发展方向的重要举措。推进智能制造发展是一项创造性的工作，在推进过程中需要行业内外共同研究，相互学习，取长补短。迟京东表示，今年钢协在已有两化融合评估体系的基础上，在评估指标上增加了智能设备、大数据、物联网、工控安全等新技术、模式创新方面的引领性指标。他呼吁，钢铁企业要积极参与评估工作。一方面，通过开展评估工作，不断总结钢铁企业推进智能制造发展的好方式、好经验，甚至可吸取的教训，起到相互学习、相互借鉴的作用；另一方面，参与评估的企业通过互相对标，找到差距、不足，明确改进和努力方向，对促进企业智能制造发展水平和加快建设步伐具有促进作用。智能制造须与标准化建设紧密结合迟京东强调，智能制造发展必须与标准化建设紧密结合。他指出，标准规范是钢铁产业两化融合、智能制造发展的重要推动力，也是企业智能制造发展、信息技术应用的基础，是支持企业智能制造发展的重要准则。因此，要加强标准化工作，支撑钢铁产业智能制造加快发展。智能制造建设发展是一项涉及面非常广泛的系统工程，涉及大量的标准和规范，现有的标准和规范已不能完全满足智能制造发展的要求，必须建立和完善符合智能制造发展要求的标准体系。他表示，加快标准体系建设与标准推广将为企业智能制造战略发展提供有力支撑。不过，目前，钢铁行业在智能制造和信息化标准方面仍存在一些不足。一是标准体系不完善，特别是前沿领域标准建设有待加强，需要加快补齐标准化体系的短板；二是标准化工作的基础支撑体系有待进一步夯实，需要加强标准化组织建设和人才培养；三是标准化贯标的广度和深度需要加强，已有智能制造和信息化标准贯标的企业数量还很少，需要加快进度。钢协将为企业交流合作、对标提升提供服务平台，促进智能制造跨业务主体、跨行业边界的多层次合作共赢，合理构筑钢铁产业智能制造发展新优势，推动实现钢铁行业高质量发展。详细信息 - 09 2019-07
建筑钢材2019年上半年市场回顾及下半年展望
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.09 丨 5267一、近两年全国螺纹钢价格简要回顾：图1、全国螺纹钢均价走势 回顾过去两年时间，国内螺纹钢价格呈现高点降低，低点抬高的收敛走势。2017年高低点分别为4908元/吨和3396元/吨，2018年高低点分别为4728元/吨和3761元/吨，2019年至今，高低点分别为4260元/吨和3911元/吨。 高点的形成原因显而易见，供给侧改革初期，供需错配较为严重，随着改革进入深入阶段，这一矛盾逐步减小，价格的高点逐年下降。低点的形成原因则同时受到宏观因素影响，尤其体现在18年，库存高企的同时受到外围因素影响，价格断崖式下跌，创下全年低点，这一点位具有较强的参考价值，2019年低点抬高也就不难理解。 二、供应回顾：图2、样本企业螺纹钢周度产量趋势 今年钢厂长时间保持着较为可观的生产利润，产量节节攀升，直到6月份才表现出下滑迹象，螺纹钢上半年产量高点出现在6月14日，为382.21万吨/周，截止6月28日，产量为373.17万吨/周，距高点9.04万吨/周。原因之一是利润的明显收窄，之二是环保限产力度趋严。细致分析来看，长流程对整体产量的提升仍有较大贡献，短流程对产量的提升主要体现在4-5月份。可见，短流程产量的突然提升的确给当前市场带来了不小的压力。 三、需求回顾：图3、样本企业日均成交量趋势（农历年） 之所以在如此高的产量背景下，价格重心仍在上移，需求功不可没。在国家稳经济，稳增长的决心推动之下，上半年房地产并未如市场预期般弱势，终端需求表现抢眼，尤其在旺季阶段，需求甚至同比去年仍有增长。即便是进入淡季，需求也表现出了一定的韧性。 四、库存回顾：图4、样本企业螺纹钢总库存 上半年供需两旺，使得库存去化速度为仅几年*快。随着4-5月份产量高位运行，去库速度明显减缓，直至6月份出现拐点，上半年*低点出现在5月31日，当时Mysteel统计的35城螺纹钢库存551.24万吨。截止6月28日，这一数值增加至566.31万吨，增加15.07万吨。供需两旺背景下创下的库存拐点可能意味着未来一段时间内的库存趋势难以转变。 回顾上半年，1-4月份，市场在良好基本面的支撑下，价格震荡上涨，而5-6月份市场所处的环境有所转变，产量高企，需求有所下滑，库存逐步积累，资源成本较高。市场由需求推动型行情开始转为成本推动型行情。下半年行情如何演绎，将从以下几个角度进行剖析。 五、七月份建筑钢材价格走势预测： 1、基本面由强转弱： 表1、2019上半年基本面变化 产量的不断增加给市场带来不小压力，尤其体现在六月份，尽管产量环比下降，但库存依旧出现累积。可见，在淡季之下，产量同比高10%以上对市场形成的压力较大。 2、钢厂直供量表现趋弱：图5、钢厂直供量走势图 受唐山环保限产消息刺激，样本内钢厂直供量在6月28日创下高点，为19.65万吨/吨，随后出现明显下滑。由于此高点是在消息刺激出补库情绪下出现的，目前消息落地，且限产不及预期，短期难以在出现补库高潮，叠加淡季需求转弱，预计钢厂直供量或高位回落。 3、钢厂产销或将同步回落：图6、钢厂产销走势图 在低利润的背景下，产量回升空间有限，在淡季影响下，销售量在没有主动补库情绪支撑下将有所回落，预计速度将快于产量下滑速度，进而供需出现负差。预计钢厂库存将在7月份出现拐点，钢厂产销双双回落。 4、市场或出现供应压力，库存或继续累积，增幅扩大：图7、市场投放量与钢厂实际产量占比图8、市场投放量与成交量走势 由于上半年钢厂直发量表现较好，所以市场投放量所占比例有所缩小，但随着钢厂直供量的下滑，市场投放量将有提升的可能。或表现为钢厂销售量下滑，市场投放量所占比例上升，市场将出现供应压力，库存将延续增加态势，增速将提升。 总体来看，受淡季需求影响，7月份钢厂仍将主动去库为主，市场将被动补库，成本支撑虽然在，但力度将随着库存累积而转弱，预计7月份国内建筑钢材价格弱势调整为主。 六、2019下半年建筑钢材市场展望： 1、产量阶段性高点是利润作用下形成的，环保限产消息的出现将使得近期产量延续下滑态势。此外，下半年新增产能产线数量少于上半年，2019年预计新增螺纹钢产能1290万吨，产线14条，上半年已投产产能840万吨，产线9条。2019年预计新增线材产能180万吨，产线2条，上半年已投产100万吨，产线1条，后期供应难以再现上半年辉煌。由于供给侧改革成果显著，市场落后产能殆尽，后期产能的趋势更多的取决于市场自由调节，Mysteel预计下半年产量同比增速相较上半年将有所下降，全年螺纹钢产量同比18年增长1100万吨左右。 2、近期房地产方面的数据表现稍差，可能导致下半年地产所带来的终端需求相较上半年有所下滑。市场普遍认为基础设施建设是下半年需求发力点，加上政府稳增长的决心及一系列政策，整体需求环境将不会有过大的下滑。Mysteel预计下半年螺纹钢需求相较上半年将有所下滑，全年螺纹钢表观消费（含库存变化）同比增速在3%左右。 3、19年下半年，供需仍难出现大规模错配，相对稳定的情况下，钢厂利润有望长时间保持在300元/吨左右，库存将呈现淡季累库，旺季去库，蓄水池功能增强的常规特点，价格振幅或较上半年收窄。由于有政策及成本托底，下半年价格仍难跌破年初创下的低点，高点或将出现在9月份，有望创下全年新高。预计下半年Myteel螺纹钢价格指数将围绕4050呈震荡态势运行。详细信息 - 08 2019-07
钢铁企业超低排放标准将推动钢铁行业重新洗牌
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.08 丨 5067“特别是今年4月份，生态环保部出台钢铁企业超低排放标准，在全行业展开了一场规模空前、力度空前的绿色革命，将推动钢铁行业重新洗牌，倒逼钢铁企业竞相提标改造、加快绿色发展步伐。”7月5日，安阳钢铁集团有限责任公司（以下简称安钢集团公司）党委书记、董事长李利剑在由中国冶金报社和安钢集团公司联合主办的2019（第二届）中国钢铁行业绿色发展及超低排放推进高峰论坛上致辞时指出。李利剑介绍，安钢地处中原、历史悠久，经过60余年砥砺奋进，现已发展成为年产钢能力1000万吨的现代化钢铁集团，是中原地区*大的精品板材和优质建材生产基地。安钢位置敏感、区域特殊，既地处“2+26”城市圈，又位于城市建成区，且毗邻世界文化遗产殷墟保护区，肩负着环境保护与文物保护的双重压力。对此，中国有限公司认识清醒、态度坚决、行动迅速，始终坚持把绿色发展作为政治任务、民生所向和企业永续发展的命脉，深入践行习近平生态文明思想，全方位、全流程推进环境治理。李利剑进一步介绍，早在2014年，中国有限公司就提出把“环保作为第二场生存保卫战”，在行业*困难的时期，毅然投入巨资开展环保治理。2017年，集中投资30多亿元，采用当代*先进的环保工艺技术，新建了一批覆盖所有生产工序的环保项目，使安钢成为国内第一家全工序干法除尘、并实现脱白的钢铁联合企业，主要工序实现超低排放，大气污染治理达到世界一流、国内领先水平。其中，焦化脱硫脱硝技术拥有自主知识产权，被评定为“国际领先”水平，在全行业推广运用。2018年，再次投资26亿元，以“成为行业的引领者、治理技术经得起历史检验”为目标，启动了新一轮环保深度治理，全力打造“固、水、气”立体化治理新格局，今年将实现全流程、全工序超低排放、近零排放，树起行业绿色发展新标杆。在深度治本的基础上，从2018年开始，斥资16亿元，按照4A级景区标准，分步推进“公园式、森林式”园林化工厂建设，并签署殷墟国家公园安钢滨河项目设计协议，把“园林化”工厂建设融入到殷墟国家遗址公园规划中，致力于打造一流遗址公园与一流钢铁强企融合共生的发展格局。目前，安钢的环境治理持续提升，园林化工厂芳容初绽，污染物排放大幅削减，与2014年比总减排比例达70%以上。安钢先后荣获“绿色发展标杆企业”、“中国钢铁工业清洁生产环境友好企业”、“2018首批*具影响力绿色企业品牌”等殊荣。2018年5月25日，栗战书委员长莅临安钢，对安钢环保工作给予充分肯定。“‘绿水青山就是金山银山’，绿色发展代表时代发展的大方向，更是钢铁工业高质量发展、永续发展的根本大计。”李利剑强调，“特别是今年4月份，生态环保部出台钢铁企业超低排放标准，在全行业展开了一场规模空前、力度空前的绿色革命，将推动钢铁行业重新洗牌，倒逼钢铁企业竞相提标改造、加快绿色发展步伐。”详细信息 - 08 2019-07
专家说市—7月8日
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.08 丨 8485我的钢铁：上周国内钢材市场价格高位震荡运行。现货盘在持续大涨过后吸引部分需求释放，但在价格涨至高位后成交开始逐步下滑，大部分商家为出货套利而选择在上周下半周松动出货，因此价格继续追涨的动力不足。此外，在本就是需求淡季的情况下，市场价格上涨的整体需求支撑不足，仅依托于期货及钢坯的上涨难以有效带动现货呈现良性上涨状态。而对于本周，目前现货市场存在一定的利润，但需求方面观望现象增加，因此不排除在本周有部分投机资源开始不断让利出货，市场高低价资源混乱。综合预计，本周（2019.7.8—7.12）国内钢材市场价格或震荡偏弱运行。钢之家：上周初，受中美两国元首同意重启两国经贸谈判消息提振，国内钢材市场价格普遍出现明显上涨，随后受唐山地区限产力度缓和的影响，钢材价格总体以小幅调整为主。从近期市场看，唐山和武安地区环保限产、河北开展产能置换和严防“地条钢”死灰复燃专项督查等将制约钢企产能的发挥，国内钢铁产量高位回落的可能性比较大。国内需求虽有放缓但总体良好，房地产投资保持较高增速，基建投资回升将拉动钢材需求增长另一动力，今年以来国家发改委已经批复基建项目总投资额超过8500亿元，主要集中在城市轨道、机场扩建、煤矿等领域，同时，中办、国办印发的专项债新政允许专项债券作为符合条件的重大项目的资本金，将促进基建补短板和重大项目落地加快落地，带动基建投资增速的提升。当前商家心态比较谨慎，短期上受消息面影响较大，铁矿石价格大幅下跌对市场也有一定影响。预计本周（2019.7.8—7.12）国内钢材市场价格将以震荡调整为主。兰格：目前钢市依然处于需求淡季，整体需求明显不足，使得钢市库存持续回升，虽然环保限产已经开始执行并且有范围扩大之势，钢厂的生产积极性依然较强，同时电炉钢也在蠢蠢欲动，使得产量的压力依然不能减弱，与此同时，铁矿石价格的不断攀升，已经引起了政府的高度关注，并开始采取了一系列的措施，使得铁矿石市场的炒作因素正在逐步减弱，这也使得钢材成本的支撑力度开始减弱，这将开启钢市调整的空间，钢市并未走出震荡的行情。综合来看，本周钢市将呈现震荡下跌的局面。据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算，本周(2019.7.8-7.12)国内钢材市场价格将震荡下跌，长材市场价格将小幅下跌，型材市场价格将小幅下跌，板材市场价格震荡趋弱，管材市场价格将稳中下跌。唐宋：本周(2019.7.8-7.12)钢材现货市场或震荡偏弱调整。其中建材价格震荡偏弱；钢坯价格高位震荡调整；卷板、带钢价格震荡趋弱走势。铁矿石价格震荡偏弱运行；废钢价格窄幅调整；合金价格有望呈上涨行情；焦炭市场本轮提降100元/吨或落地执行。乐动手环app官网集团副总经理韩卫东：市场钢材价格上涨过快，叠加铁矿大幅波动，价格回落，但总体市场的震荡波动格局没有改变。所谓波动，就是低了要补货，而涨快了不要追高，心态要平和。大量抄底的时机已过了，而下跌回避风险的时期还没到，而小暑到了，天气变热，多注意身体，毕竟来日方长啊！详细信息 - 08 2019-07
铁矿石暴涨 钢企亟待规避“输入型风险”
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.08 丨 4973三大矿山打个喷嚏，国内钢铁企业就要感冒。作为国内工业重要基础原材料之一，铁矿石价格涨跌，事关整个钢铁产业。今年以来，在上游供给端收缩影响等因素下，我国进口铁矿石价格大幅上涨，6月铁矿石普氏指数上涨20%。至7月5日，铁矿石期货1909合约结算价845元/吨，持续上涨后回调4%；青岛港金布巴粉市场价831元/湿吨、换算期货标准品价格929元/吨。高矿价为国内钢企带来巨大的“输入型风险”，影响到了我国的钢铁产业稳健发展及安全。业内人士呼吁，钢铁企业要扭转传统经营定价方式，利用金融工具管理价格波动风险，在上下游博弈中为自身谋求利益。谁拿走了钢企利润2016年开始，伴随供给侧结构性改革政策拉开序幕，中国钢铁行业迎来了三年喘息之机：行业扭转了大面积亏损局面，整体盈利状况大幅改善。但好景不长，今年以来，铁矿石价格大涨改写了矿钢产业链利润分配逻辑。海外矿山供应大幅收缩，令产业链利润的天平向上游倾斜。加之国内钢企对铁矿石的需求并未因长时间的供给侧改革而减少，反而在今年出现了明显增加，这更为一直环伺国内钢铁行业利润的海外矿山以可乘之机。本钢集团销售中心期货贸易部副部长孟纯表示，今年年初巴西淡水河谷矿难，导致大面积矿区关停，同时澳大利亚两大矿山必和必拓和力拓受到飓风影响减少发货，从今年初开始，进口的铁矿石出现大量货船延期的情况，春节以后到港的铁矿石量明显出现下滑，随之价格开始出现上涨。世界主要三大铁矿石出口矿山在同一时间减少发货量在5000万吨，从而导致了全球铁矿石供应紧张。国内钢铁生产方面，统计数据显示，2019年二季度，粗钢产量进一步提高，为25492.81万吨，环比上涨10.88%，同比增加7.72%。钢材产量一路向上，铁矿石供应局面突然生变，让铁矿石价格从供需两端获得源源不断的上涨动力。据统计，2019年以来至6月底，铁矿石主力合约价格从年初的491.5元/吨上涨至833.5元/吨，涨幅69.58%，青岛港金布巴粉现货从483元/湿吨上涨至834元/湿吨，涨幅72.67%，换算期货标准品的价格为932元/吨。境外方面，普氏指数从72.35美元/吨上涨至117.95美元/吨，换算含税人民币价格为951元/吨。期货价格始终低于港口现货价格和普氏价格。伴随铁矿石价格大涨，钢铁行业利润日趋减少。根据中钢协的数据显示，2019年前5月，中钢协会员钢铁企业实现利润总额855亿元，同比下降18.15%。同期，钢企采购进口铁矿价格同比增长19.1%，煤、焦炭、废钢价格也在上涨，直接影响了企业效益，而钢铁企业的资产负债率仍然高达63.96%。面对这一局面，中国钢铁工业协会人士直接喊话“矿价太贵了”！7月5日，由中国钢铁工业协会主办的“第四届中国钢铁金融衍生品国际大会”在上海召开。中国钢铁工业协会副会长屈秀丽在会上表示，将严厉打击乱涨价、价格垄断等不规范行为，以维护铁矿石市场政策秩序。钢材降价、铁矿石涨价，钢铁企业盈利水平不断下降，企业已难以消化，比价关系扭曲，钢铁产业链的发展不可持续。“不管什么因素引发，上游矿山所处的这个环节确实非常有利，也许即便没有矿难，可能还会有什么其他的因素，只要改变一下上游供给的节奏和预期，都会导致这个结果。铁矿价格上涨现象背后，实际上是产业链利润再分配的过程。”大宗商品研究专家付鹏指出，在供给侧改革红利总量一定的情况下，产业链在存量分配的条件下，矛盾就会体现出来。铁矿石价格上涨是必然结果。付鹏认为，透过现象看本质，铁矿石涨价现象背后，是国内钢铁行业和海外寡头矿山之间上演的“利润分配的战争”。怎奈，上游来了这样一出“供给侧”的戏呢？“今年矿价上涨的主要原因还是上一轮四大矿资本开支扩张带来的产能扩张到了尾声，叠加矿难，加剧了供给收缩。矿山事故的发生其实也是资本开支收缩、安全维护不足带来的影响之一。”有声音认为。铁矿石上涨局面会一直持续下去吗？业内人士表示，在市场化环境中，企业作为利润的追求者，一旦出现高得不合理的利润，自然会有新的进入者，近期宣布扩产的矿山已经明显增多。国家发改委价格监测中心在今年5月20日发布的一则分析预测显示，预计铁矿石价格三季度开始将逐步回落。一是目前巴西政府对淡水河谷部分矿山的限制正在逐步放开，上海钢联等机构预计，到7月份左右巴西矿发往中国的货量将逐渐恢复到正常水平。二是为完成预定年度发运目标，预计在6月份澳大利亚福蒂斯丘、必和必拓等公司将加大发运量。三是前期价格大幅上涨之后，国内外高成本矿山有了一定利润空间，复产和增产带来的供应增量7月份左右将逐渐得到显现。铁矿石定价的尴尬铁矿石价格大涨，让中国下游买家——钢厂陷入两难，买不是，不买也不是。在这个大环境下，国外矿山和国内钢企的博弈再度浮出水面，而铁矿石定价又一次成为矛盾的集中爆发点。此前，有个别人士称“铁矿石价格上涨主要是期市资金炒作造成，基本面不存在供应紧张的局面”，将矛头错误地指向价格发现工具。在这种观点下，“温度计”成了肇事者。每当大宗商品出现大涨大跌行情之时，这种论调常常随之出现。对于这种尴尬的局面，早在2014年初，中信建投证券钢铁有色分析师秦源就在其发表的《铁矿石定价避不开的尴尬》一文中指出，如果说高矿价、产能过剩和高额的财务成本是压在中国钢铁行业头上的三座“大山”，那么在钢铁全产业链期货链条已成型的背景下，钢厂不能有效利用期、现货市场，恐怕期货链条上的投机者会成为压在头上的第四座“大山”。秦源指出，即便没有期货市场，中国本身就是全球铁矿石现货市场的中心。中国主流钢厂在指数定价下的严重失声部分也源于对现货市场的参与力度过弱。若主流钢厂继续游离于期货市场之外，期货价格中同样还是缺乏主流钢厂的声音。众所周知，全球铁矿石供应基本上掌握在前三家铁矿石供应商必和必拓、巴西淡水河谷、力拓矿业手中，其市场份额占市场总额的七成。2003年，中国钢铁行业蓬勃发展，令中国超过日本成为全球*大的铁矿石进口国，中国企业自然而然地坐到了上述三大矿山的谈判桌对面。每年四季度开始，中国钢厂和三大矿进行年度定价谈判，决定下一财年铁矿石离岸价格的长协机制，几乎是2003年到2010年之间我国进口铁矿石定价的唯一途径。2010年，全球铁矿石定价模式改变，结算价转向普氏指数，季度定价取代年度定价，越来越多中国钢厂参与到铁矿石贸易之中，铁矿石价格进入指数定价阶段。不过，大型钢厂依然采取长协定价模式，铁矿石现货部分采取“指数均价＋溢价”的浮动定价模式。结果铁矿石普氏指数后来*高曾涨到193美元/吨。2013年10月，铁矿石期货在大商所上市，为钢企提供了一个价格发现的新工具。上市当月，普氏指数均价仍在130美元/吨以上，比今年6月普氏指数均价高出20多美元/吨。“国内铁矿石期货价格除了反映普氏指数定价之外，同时也把国内中小矿山的现货销售也归进来了，推动普氏指数定价偏高的非理性态势回归理性，且在节奏上相比普氏指数有所领先。”业内研究人士指出。实际上，普氏价格作为铁矿石定价基准这一现实一直没变，国内现货也好、期货也好仍无法撼动这一格局。虽然普氏指数是价格形成的源头和根本，但期货市场透明的价格机制却对普氏指数起到了制约作用。统计数据显示，今年4月到6月，我国铁矿石期货主力合约结算价从638.5元/吨涨至833元/吨，涨幅30.54%。同期普氏指数涨至117.95美元/吨，涨幅34.19%，折算人民币价格约为951元/吨。从近期价格走势看，我国铁矿石期货涨幅、绝对价格都低于境外普氏指数。经测算，如果用铁矿石期货主力合约指数的月均价替代普氏价格指数月均价定价，上半年我国钢厂进口铁矿石可累计节省约25亿美元，折人民币169.50亿元。“三大矿山的价格垄断堡垒正出现裂痕并不断蔓延。”业内人士分析，*直观的表现，一是国内各大钢厂在矿石采购上的长协订单占比出现下滑，更多是直接去港口采购矿石现货；二是国内钢企、贸易商在议价时不仅会照旧参考普氏指数、新加坡掉期价格，同时也会参考大商所铁矿石期货价格，且铁矿石期货走势相较前二者有领先意义；三是新加坡掉期市场弊端显现，产业客户回流国内进行套保。国家发改委价格中心在上述分析预测中也特别提及，要提高产业资金在期货和掉期市场的占比，降低炒作资金对市场价格的干扰。近几年来，期货和掉期等衍生品对现货定价的影响明显增强，当前铁矿期货开通门槛相对较低，散户等投机资金参与度高，是国内铁矿石价格波动大的重要原因。因此，要鼓励产业资金参与期货和掉期市场，提高产业资金占比，增强期货对现货真实情况的反映度。它山之石可以攻玉需要指出的是，期货市场的投资者结构长期以来存在“三多三少”的情况，这在铁矿石期货上也不例外，即“个人户多、法人和机构户少，民营企业多、国营企业少，贸易商多、生产加工企业少”。这种局面，在一定程度上限制了期货市场运行的效率和质量。而近年来我国经济转型对钢铁行业提出新要求，持续深入推进转型升级，化解产能过剩，提高发展效益和质量，成为行业发展刻不容缓的课题。在此背景下，能否对期货工具形成正确的共识并正确利用这个市场，利用现代金融工具进行风险管理，将是行业转型过渡的关键。因此，扩大钢铁企业对期市的参与度，无论对铁矿石期货还是对钢铁行业的发展来说，都到了一个关键节点。它山之石可以攻玉。实际上，我国钢铁企业面临的上游垄断问题在我国有色、油脂市场也一直存在，但得益于对期货工具的合理利用，国内相关产业都获得了更高的独立性和话语权。例如，与国内钢铁企业同样面临上游原料垄断局面的油脂油料产业就在这方面积累了丰富经验。据了解，我国植物油脂与粕类原料大部分依靠进口，特别是大豆品种，进口依存度高达80%以上。近一年多时间，虽然面临宏观扰动反复、生猪产业疫情突发且范围较大、国际市场主要大豆生产国出现恶劣天气等重大因素影响，但国内大豆、豆粕、豆油等油脂油料品种期货价格整体运行平稳，究其原因是相关产业深度参与期货市场、行业期现的高度融合帮了大忙。在记者走访过程中发现，基差交易已是产业上中下游开展贸易的主流模式，全行业对期货市场的认识和风险管理水平均较高。“不求一时暴利，只求长期稳定利润”的理念已成为油脂行业共识，多数企业并为此建立了完善、科学的风控制度，避免人为非理性因素影响企业风险管理操作，这种期现的高度融合也避免了非理性成分影响市场价格。这些或许可为当前的钢铁行业发展转型、应对上游垄断提供一种视角。值得一提的是，为支持钢铁产业链企业学会和积极参与期货市场，近年来交易所也开展了大量市场培育工作，如持续举办以四个产业大会为代表的重要活动，建立“6+1”银期合作模式，深入产业一线调研学习、强化期现对接等。为充分发挥龙头企业的示范带动作用，2017年起，大商所启动了产融培育基地建设，先后与唐山钢协、旭阳控股、浙江热联中邦、鞍山钢铁等合作设立了20个产融培育基地，充分发挥龙头企业在市场培育中的“传帮带”作用，通过企业培育企业，形成龙头企业与产业链上下游或周边企业共同学期货、用期货的局面。为了促进企业管理者对于商品期货的理解和应用，大商所联合高校，面向钢铁、煤焦企业管理者开展了商品期货高级管理课程；支持会员单位开展以煤焦矿为主题的期货知识培训活动，举办“期现结合——走进交割库”系列培训、调研活动，组织期现货企业人员学习期货交割业务。在鼓励参与者直接利用期货套期保值的同时，交易所持续探索服务市场的新思路和新方法。2014年起，大商所联合期货公司、券商和银行等金融机构开展场外期权业务试点，至今在黑色系领域支持开展了23个场外期权试点项目。2017年，大商所首次推出基差贸易试点，截至目前已支持开展了8个铁矿石基差贸易试点项目，为钢铁企业提供基于“期货价格+基差”的新贸易定价方式和个性化风险管理工具，河钢、鞍钢、福建三钢等很多代表性企业都参与试点。据不完全统计，2018年，我国钢铁企业开展铁矿石基差贸易超过1000万吨，约为2017年的2倍。2019年，大商所又推出了包含场外期权、场内期权推广、基差贸易在内的“企业风险管理计划”试点，鼓励相关金融机构和产业企业基于自身优势发挥主导作用，充分利用期货期权工具进行风险对冲，多维度、综合解决产业企业风险管理的实际问题。呼唤市场公平和理性值得注意的是，近期铁矿石大幅波动引发了市场各种声音。对于此前永安期货存在市场操纵行为的传言，7月5日晚间，永安期货向外界披露澄清公告称，不存在恶意操纵期货市场的情形，不存在因涉嫌操纵期货品种遭监管调研的情形，相关传闻纯属谣言。在期货市场，通过恶意举报行操纵之实的行为，这并非孤例。对于此类恶意举报、破坏市场公平环境的行为，严厉打击也逐渐成为趋势。针对近日网传信息，大商所有关人士表示，欢迎投资者通过正规的投诉、举报渠道，反映市场违规违法行为线索，切实维护自身合法权益、协助交易所保障市场稳定运行。业内人士呼吁，投资者要通过正当渠道对自身诉求进行理性表达，勿以举报之名，行操纵之实，或哗众取宠，误导投资者，尤其是中小散户要擦亮双眼，切忌盲目跟风。大商所方面表示，始终重视市场监察和稽查工作，密切监测监控市场动向，坚决打击潜在的违法违规交易行为。大商所在做好自主监测查处的同时，借助外部监管资源，发挥“五位一体”监管合力，对做好自律监管与行政监管、刑事打击的衔接、坚决查处和打击市场操纵等违法违规行为进行了针对性的部署，对违法违规行为排查、处置和可疑线索及时上报进行了安排，目前相关工作正持续开展中。针对近期“铁矿石太贵”的声音，业内人士建议，在防止价格无序波动的同时，也要看到铁矿石价格上涨的合理性，尊重市场理性。供给曲线告诉中国有限公司，抑制矿价的长期有效手段是扩大低成本的铁矿供给。行政干预确实可以在短期内压制矿价，但同时也会给矿山带来不确定性，降低矿山扩大资本开支的意愿，反倒会抬高未来几年的价格中枢。详细信息 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下半年钢价小幅波动 成品油价或将上调
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.06 丨 5048宏观信息◎证监会：发布《证券公司股权管理规定》及其配套规定，重启内资证券公司的设立审批。◎广东：正式发布《关于贯彻落实〈粤港澳大湾区发展规划纲要〉的实施意见》以及《广东省推进粤港澳大湾区建设三年行动计划（2018-2020年）》，内容涉及科技创新、民生改善、开放合作等各个方面。◎南京：到2020年，南京将基本建成畅通衔接“一带一路”重要节点的运输通道，成为面向“一带一路”的海、陆、空门户枢纽。◎印尼央行：预计美联储今年降息25个基点。◎人民币汇率：人民币中间价上调8点。人民币兑美元中间价报6.8697，上一交易日中间价报6.8705。◎SHIBOR：隔夜shibor报1.0550%，上涨21.10个基点；7天shibor报2.2710%，上涨13.20个基点。现货市场期货股市行业新闻◎建材成交量：7月5日，Mysteel全国贸易商建材日成交量15.6万吨，较7月4日减少1.71万吨。◎铁矿成交量：7月5日，Mysteel全国主港铁矿累计成交112.00万吨，环比上涨16.09%；上周平均每日成交129.66万吨，上月平均每日成交140.44万吨。◎上海钢联总裁助理任竹倩：预测全年粗钢产量同比增长3400万吨左右，增长3.6%，粗钢消费同比增长预估约2.9%.◎中钢协：中钢协副会长屈秀丽表示，受环保和盈利下降等因素影响，后期国内钢铁生产增速将逐步回落，下游用钢需求的增速可能逐步减弱趋稳，预计下半年钢材价格仍将是小幅波动。◎铁矿库存：Mysteel统计全国45个港口铁矿石本周库存为11493.15万吨降71.88万吨。◎媒体：近日，由中国主流钢企作为成员单位组成的 “进口铁矿石工作小组”目前已经成立，工作小组在一定程度上正是因铁矿石2019年上半年大幅涨价的问题而设立。◎上证报：从业内获悉，近期中钢协召集宝武、鞍钢、首钢、河钢、沙钢、马钢、华菱、莱钢负责进口铁矿石工作的领导和人员召开了铁矿石市场座谈会。会议指出，供需关系的转变是今年以来铁矿石价格上涨的主要原因。同时，与会代表也提出，近期铁矿石市场价格大幅上涨，存在非市场因素。◎山西：据预计，山西2019全年新能源发电量将达360亿千瓦时，较2018年增加30亿千瓦时。由此测算，全年可替代标煤1134万吨，减少二氧化炭排放3061.8万吨。◎安徽：蚌埠市发布蓝天保卫战2019年重点工作实施方案。方案要求，针对钢铁、建材、化工等高排放行业，在2019年11月起至2020年2月底实行差别化错峰生产，要根据月度空气质量预测预报结果，适当缩短或延长错峰生产时间，严禁采取“一刀切”方式。◎新建产能：河北天柱钢铁集团有限公司拟2019年9月30日开工新建1780m3高炉2座，产能304万吨；140t转炉2座，产能303.34万吨。◎油价：据国内现行成品油定价机制调节周期测算，本轮汽柴油调价窗口将于7月9日24时开启。据业内人士测算，本轮汽柴油价格或上调每吨180元，折合升价92号汽油及0号柴油价格每升分别上调0.14元和0.15元。◎BDI：波罗的海干散货指数3日大涨103个点，报于1549点，创去年10月下旬以来的新高。下游动态◎兰州：安宁区4日举行第25届兰洽会兰州市重点项目签约仪式，当天共签约7个项目，总投资105.05亿元。◎长沙：发布《关于境外机构和个人购房相关规定的通知》。通知要求，境外个人在长沙市行政区城范围内购买非住宅类商品房不受面积和套数的限制，境外个人在长沙市非限购区域范围内可购买符合实际需要的自住商品住房。◎济南：发布《关于确定2019年度住房公积金缴存基数及缴存额的通知》，通知规定，按照相关计算办法，全市法人单位在岗职工住房公积金月缴存基数为17781元。单位和职工个人*低月缴存额分别为各95.5元、86.5元，*高月缴存额各不得超过3306.6元。◎易居：发布《2019年上半年全国40城新建商品住宅成交报告》报告。报告显示，6月份，40个典型城市新建商品住宅成交面积环比增长8%，同比增长3%。2019年上半年，40城成交环比下降10.3%，同比下降0.3%。一线反弹，二线趋稳，三四线降温。◎中证报：截至7月4日，14家在港及内地上市的房地产企业公布了前6个月的销售情况。这些企业共计实现销售收入1.13万亿元，同比上涨7.8%。◎经参：业内人士表示，在房地产调控趋紧的同时，未来一段时间，防止居民购房杠杆率过快上涨仍将是相关政策的主基调。◎上汽大通：6月份，终端零售量达11,158辆，同比增长47.85%，实现连续6个月单月销量逆势增长。◎外媒：印度尼西亚海事协调部公布，丰田将投资20亿美元在该国开发新能源汽车，整个研发计划将从插电式混合动力车型开始。◎产业在线：预计2019年洗衣机产量增幅在2%左右，销量为1%左右。其中内销市场压力较大，高端市场增长乏力，竞争将延至中高端市场，波轮机和滚筒机均有增长机会，且参与品牌明显增多。详细信息 - 06 2019-07
兰格预测：成本减弱开启钢市调整空间？
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.06 丨 49782019年第27周(2019.7.1-7.5)兰格钢铁全国钢材综合价格指数达到153.5点，较上周上升0.74%，较去年同期下降3.84%。其中，LGMI长材价格指数为168.3点，较上周上升1.10%，较去年同期下降0.46%；LGMI型材价格指数为161.9点，较上周上升0.51%，较去年同期下降1.19%；LGMI板材价格指数为139.1点，较上周上升0.45%，较去年同期下降7.47%；LGMI管材价格指数为159.9点，较上周上升0.62%，较去年同期下降3.20%。 据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2019年第27周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类44个规格(品种)的价格变化情况如下：主要钢材品种市场价格冲高回落，与上周相比，上涨品种有所减少，持平品种略有增加，下跌品种有所增加。其中29个品种上涨，较上周减少7种；9种持平，较上周增加2种；6个品种下跌，较上周增加5种。国内钢铁原料市场震荡盘整，铁矿石价格上涨15-25元，焦炭价格下跌200元，废钢价格上涨30-70元，钢坯价格稳中上涨40元。 图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图 目前钢市依然处于需求淡季，整体需求明显不足，使得钢市库存持续回升，虽然环保限产已经开始执行并且有范围扩大之势，钢厂的生产积极性依然较强，同时电炉钢也在蠢蠢欲动，使得产量的压力依然不能减弱，与此同时，铁矿石价格的不断攀升，已经引起了政府的高度关注，并开始采取了一系列的措施，使得铁矿石市场的炒作因素正在逐步减弱，这也使得钢材成本的支撑力度开始减弱，这将开启钢市调整的空间，钢市并未走出震荡的行情。综合来看，下周钢市将呈现震荡下跌的局面。 据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算，下周(2019.7.8-7.12)国内钢材市场价格将震荡下跌，长材市场价格将小幅下跌，型材市场价格将小幅下跌，板材市场价格震荡趋弱，管材市场价格将稳中下跌。兰格钢铁全国钢材综合价格指数预计在152.9点附近波动，钢材均价在4200元左右，平均波动10-60元左右；其中，长材价格指数预计在167.6点附近波动，下跌0.7点；型材价格指数预计在161.3点附近波动，下跌0.6点；板材价格指数预计在139.0点附近波动，下滑0.1点；管材价格指数预计在159.0点附近波动，下跌0.9点。详细信息 - 05 2019-07
任竹倩：2019全年钢材均价下移 下半年重心或上移
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.05 丨 50262019年7月4-5日，中国期货业协会支持，中国国际贸易促进委员会冶金行业分会和上海钢联电子商务股份有限公司（我的钢铁网）承办的“2019年（第四届）中国钢铁金融衍生品国际大会”在上海浦东香格里拉酒店隆重召开。5日大会上，上海钢联总裁助理任竹倩发表演讲。上海钢联总裁助理 任竹倩她表示，2019年上半年行情好于预期。从行业大背景来看，2019年出现了一些新的变化：相比2018年初市场情绪乐观，库存高企，带来集中抛售的情况，2019流通情绪谨慎，市场流转加速，库存从市场向钢厂转移。宏观方面，2019年稳定经济增长，财政支出加速，房地产高基数增长。上半年钢材市场表现出几个特点：第一，重心下移、价格振幅收窄：上半年矿价涨幅大于成品材，企业利润有收缩；“长强板弱”格局延续，卷螺持续倒挂，冷热价差处于低位；钢材价格先扬后抑。第二，去库存化速度高于预期；第三，上半年钢材呈现供需双增格局，高炉综合产能利用率高于去年同期4个百分点，粗钢1-5月的产量同比增长4.9%，库存同比去年同期多增170万吨，综合进出口数据，1-6月粗钢消费同比上涨4.7%。下半年市场，任竹倩预测全年粗钢产量同比增长3400万吨左右，增长3.6%，粗钢消费同比增长预估约2.9%。宏观方面：全球经济下行压力加大，国内经济景气略有下滑，投资增长托底传统经济下滑。钢材下游行业来看：下半年房地产投资仍具韧劲，而基建投资大概率回升，在地方债发行提速背景下，有望三季度集中释放；制造业则继续保持低速运行，有望底部回暖。今年以来，汽车行业数据表现较差，下半年或出台完善促进和刺激消费的相关机制、政策。根据上海钢联模型，任竹倩表示，2019年国内粗钢消费同比增长预估约2.9%，预计增量在2500万吨。从分行业看，基建用钢增速提高，家电、机械行业用钢量增速将逐步放缓。她指出，2019-2020钢铁行业迎来布局优化、重组高峰期。2019年钢铁环保限产还将成为常态，下半年环保对产量扰动影响更大，此外，钢铁环保排放标准精细化、明确化；下半年供应增速低于上半年，出口持平或略增。原料端来看，上半年焦炭供给侧改革整体不及预期，焦炭产量同比明显增长，下半年焦炭供给侧改革有望提速。据Mysteel6月份供应量统计口径，2018年全球铁矿石产量为22.09亿吨，2019年预计产量约为21.99亿吨，同比减少980万吨左右，减幅0.4%，后期伴随供给逐步恢复，下半年铁矿供给增加，供需关系逐步缓解。总体来看，2019年钢材全年均价下移一个台阶，下半年重心上移。从需求角度来看，房地产仍有韧劲，投资增速小幅下滑；基建在地方债发行提速背景下，有望三季度集中释放；制造业有望底部回暖。从供应来看，下半年环保对产量扰动影响更大，供给增量收缩。原材料市场依然高位震荡，对价格的底部有支撑。虽下半年供需增速预估均有所减缓，不排除在阶段性供需错配下，长材市场冲破上半年价格高点。品种价格表现来看，长材依然强于板材。详细信息
