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盘点2017年钢铁行业·大事记篇
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.01.03 丨 7546Ø 关键词：去产能钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)指出，到2020年，钢铁粗钢产能净减少1亿至1.5亿吨。近两年，通过常态化开展淘汰落后产能、清理违法违规建设项目和联合执法三个专项行动，不达标的过剩产能加快退出。2016年，全国粗钢去产能超额完成6500万吨，2017年通过全力清缴地条钢，全国粗钢去产能5000万吨，基本完成去产能目标。截至2017年年底前，钢铁完成去产能超过1.15亿吨，已超过钢铁五年去产能目标中1亿吨的底线。2018年钢铁行业将继续推进去产能工作，严禁新增产能，防止地条钢死灰复燃。 Ø 关键词：出清“地条钢”2月，中国钢铁工业协会等五协会发布《关于支持打击“地条钢”、界定工频和中频感应炉使用范围的意见》(钢协〔2017〕23号)，明确了工频和中频炉使用范围。4月，钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议明确要求“地条钢”界定的标准参照钢协〔2017〕23号文件执行，并于2017 年6月底前，依法进行“四彻底拆除”。5月和8月，国务院进行了两次大规模督导、核查和验收。10月，1.4亿吨“地条钢”产能于10月份提前清零。 Ø 关键词：“2+26”城市采暖季限产8月26日，《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》中提出的“2+26”城市实施工业企业采暖季错峰生产等措施，要求石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市，采暖季钢铁产能限产50%，以高炉生产能力来计算，通过企业实际用电量来核实。 Ø 关键词：废钢2016 年12月，《废钢铁产业“十三五”发展规划》印发，明确了六大主要目标，包括提高炼钢废钢比，在“十三五”末要达到 20%以上，其中转炉废钢比达到 15%以上，电炉钢比达到历史*好水平(逐步摆脱电炉转炉化)，提高废钢铁加工装备水平，先进的加工设备(破碎线、门式剪切机、移动加工设备等)能力超过 60%，逐步淘汰火焰切割等落后加工方式和落后的加工设备等。2016 年国内粗钢产量 80,760.94 万吨，同比增长 0.47%，根据中国废钢铁应用协会的统计，2016 年废钢消费量8,330万吨，废钢比10.31%，仍处于较低水平。2017 年 1~9月，全国粗钢产量约 6.39亿吨，同比增加 3495 万吨，增幅为 5.8%；炼钢共消耗废钢铁约 1.01 亿吨，同比增加 3653 万吨，增幅为 56.5%。这是十年来炼钢废钢铁消耗总量首次突破 1亿吨，预计到2017年底，炼钢废钢铁消耗总量可达 1.4亿吨。2017 年 1-9 月废钢铁单耗为 158.5 千克/吨，同比增加 51.4 千克/吨。这是我国废钢消费力度提高的一个信号，标志着我国钢铁工业大规模应用废钢铁的时代已经到来。按照《废钢铁产业“十三五”发展规划》提出的目标，未来五年，我国钢铁产业炼钢废钢比将大幅提升，意味着炼钢原料中废钢的占比需要增加，相对的铁矿石和煤炭占比则会减少；电炉炼钢比的提升意味着钢企需要配置更多的短流程炼钢工艺，同样会影响长流程的原料用量。未来钢铁行业原料需求结构将得以改变。2017年全国电弧炉炼钢新增及投产不完全统计： Ø 关键词：兼并重组5月12日，发改委、工信部等多部委发布关于做好2017年钢铁煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展工作的意见(以下简称“意见”)，意见指出，2017年要推动钢铁行业跨地区、跨所有制的兼并重组，再启动若干钢铁行业重大兼并重组，鼓励有条件、有实力的钢铁企业通过多种方式开展国际产能合作。继去年宝钢和武钢重组之后，2017年出现了多起重量级的钢铁企业兼并重组。包括沙钢重组东北特钢，中信集团战略重组青岛特钢，北京建龙重工集团重组北满特钢，宝武系的四源合基金与重庆战新基金共同出资设立钢铁平台公司参与重庆钢铁破产重整等。 Ø 关键词：产能置换据公开资料(不完全统计)，从2017年年初至2017年12月25日，参与钢铁产能置换的企业(新建项目)共72家，其中云南省*多，达14家。拟淘汰炼钢产能13162.5万吨，炼钢产能10562.5万吨；拟新建炼钢产能11768.3万吨、炼铁产能9435万吨。分地区计，新建炼钢产能*多的省级行政区为河北省，新建炼钢产能3148万吨；新建炼铁产能*多的省级行政区也为河北省，新建炼铁产能3130万吨。各地区新建炼钢、炼钢产能分布图如下：详细信息 - 03 2018-01
钢铁产业前景看好
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.01.03 丨 7357在钢价上涨带动下，今年多家钢铁企业年报飘红。截至2017年12月5日，我国上市钢铁企业中已有11家发布了年报预告，其中，2家略增、1家扭亏、1家续亏、1家续盈、6家预增。据这11家公司公布的预计数据显示，三钢闽光的预计净利润*高，为31.18亿元至35.83亿元，同比增长286%。除三钢闽光外，沙钢股份、永兴铁钢等公司的预计净利润也比较靠前。值得注意的是，此前钢铁业的亏损大户*ST重钢预计全年净利润将实现扭亏。 从上市钢企的利润来看，2017年前三季度钢铁行业净利润同比上涨400.90%，34家上市公司中31家同比上升，其中第三季度单季同比上涨394.60%，环比上涨131.00%。钢铁行业作为我国国民经济的支柱型产业，不论是在工业现代化进程中还是在现阶段的经济发展中的地位都是无可取代的。随着“去产能”政策持续推进，取缔地条钢、释放优质产能等政策陆续出台，钢铁行业外部环境趋好，产业前景看好。 钢价强势上涨 “几乎一天一个报价，从50元每吨的提价幅度，到现在一涨每吨就涨一两百元。价格已经是近年来的高点。”福州一家钢贸企业负责人表示，以“涨、涨、涨”来描述近期钢铁市场的状况*为贴切。 据了解，2017年钢铁综合指数年初为135点，而到了12月中旬则达到174点。螺纹钢价格从年初的3300元/吨，涨5000元/吨左右。去年9月份，钢铁行业PMI指数为53.7%，连续五个月处在50%以上的扩张区间，表明钢铁行业持续处于扩张状态，景气格局维持高位。 国家统计局数据显示，2017年前三季度，我国生铁产量54614.12万吨，同比增长3.2%，增速同比提高3.5个百分点；粗钢产量63873.05万吨，同比增长6.3%；钢材产量82986.3万吨，同比增长1.2%。 钢材价格的上涨，也使钢铁企业从2015年的全行业亏损向行业普遍盈利转变。据悉，钢铁行业在2015年出现普遍亏损，全行业销售利润率亏损面超过80%。2017年前三季度，钢铁行业实现利润2413.4亿元，同比增加长118.5%。从吨钢毛利来看，螺纹钢7月至今平均吨钢毛利800元左右，远超上半年的471元；热卷钢2017年7月至今平均吨钢毛利740元左右，较上半年高400元左右，已修复至2007年以来的阶段性高点。 钢企盈利仍在不断攀出新高，相关数据显示，目前各品种的盈利普遍超过千元，且当前各钢厂订货情况普遍较好，钢厂原材料库存也处于低位，对原料冬储积极性较高。 福建省罗源县日前诞生的第二家“百亿企业”，这家原来是全面停产、濒临倒闭的民营钢铁企业，被并购重组后，去年抓住市场机遇，始终保持产量*大化，实现了年销售额过百亿元。 内外部发展环境趋好 对于去年钢铁价格的上涨，业内人士认为，一方面，钢铁行业供给侧结构性改革的成效开始显现，去产能特别是“地条钢”的有效清除，使市场竞争回归良性，效果明显；另一方面，各地环保限产对钢材供给产生了影响，社会库存和企业库存双双下降。 据了解，去年是钢铁去产能的攻坚之年，全国共有12个省(区、市)和中央企业安排了粗钢压减计划。政府工作报告的目标是钢铁去产能5000万吨，已经超额完成，而2016年完成6500万吨的钢铁去产能。“十三五”的前两年，钢铁完成去产能已超过1.15亿吨，而“十三五”期间钢铁去产能的总体目标是1亿吨至1.5亿吨，距离上限目标还剩几千万吨的规模。 业界表示，与多年前相比，现在钢铁企业的人力成本、资金成本等要素成本均在大幅增加，钢铁企业是通过提升生产效率来化解成本压力的。随着去产能的推进，不少钢铁企业也在提升生产效率，价格上涨，既是对要素成本上升的回应，也是对技术投入的回应。 建筑业和制造业的钢材需求，成为钢价持续攀升的重要因素之一。去年前三季度房地产开发投资增速达到8.1%，基础设施投资同比增长19.8%。特别在交通运输业方面，公路建设同比增长23.9%，铁路建设同比增长0.6%，民航建设同比增长16.3%。 此外，在钢材贸易方面，钢材贸易商们由于受到钢材价格上涨过快，和钢铁生产企业库存下降的影响，暂时还只是以贸易差价为主要经营活动。各大钢材贸易市场上还没有出现钢材贸易商们的大量囤货行为。这就进一步加剧了当前钢材市场上“存货紧缺”的局面。 提升效率 虽然钢价上涨的原因很多，但业界还是把“去产能”列为重要的因素。因此，有专家指出，去产能方向正确，但此次去产能使用的是行政化手段，虽然使钢价迅速反弹，却会留下隐患，一些效率不高的企业因为“出身好”、体量大而留存下来，延缓了整个行业效率提升。 从供给侧和需求侧分析，钢材市场需求总体平稳，钢铁产业依然是前景看好的产业。从国家的态度可以看出，去产能是一项系统持续的工作，不会因为近期钢企盈利好转而终止去产能。去产能并非是“一棒子打死”，而是淘汰掉落后的产能，鼓励我国钢铁企业转型升级。因此，钢铁企业要抓住时机改造升级，提升技术工艺。 据了解，我国政府对钢铁产业供给侧改革的内涵是“化解过剩产能+转型升级”，具体包括：理念的转变、模式的转型、路径的创新。一是树立智能制造示范企业；二是运用“互联网+”，变革生产组织模式和商业模式；三是EVI等技术营销模式；四是全生命周期质量管理体系；五是品牌建设体系；六是对符合规范条件的企业实施分级分类管理；七是树立绿色制造示范企业。 随着钢铁行业供给侧改革的逐渐落地，未来钢铁行业发展将从规模速度型过渡为质量效益型发展模式。业内人士指出，在新常态下，经济发展不再靠投资拉动，而依靠企业效率的提升，即供给侧改革。因此钢铁企业与其他行业一样也要不断创新，通过创造与需求对应的有效供给，避免打价格战。详细信息 - 02 2018-01
2017年12月钢铁PMI降至50.2% 钢企成本继续上升
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.01.02 丨 7154据中物联钢铁物流专业委员会31日发布的指数报告，2017年12月份国内钢铁行业PMI指数为50.2%，较上月回落2.9个百分点，连续8个月处在50%以上的扩张区间。 据分析，在主要的分项指数中，除产成品库存出现较明显上升之外，其他指数均出现回落，其中生产指数小幅回落，连续2个月处于收缩区间；新订单指数明显下降，但已连续8个月处于扩张区间；新出口订单指数同样明显下降，连续13个月处于收缩区间。这些数据信息显示，2017年12月份钢铁行业供给回落放缓，需求加快下降，企业库存开始累积，市场淡季特征显现。 钢厂的生产还在小幅缩减。2017年12月份钢铁行业生产指数为46.1%，环比下降0.4个百分点，继续处于收缩的状态。造成缩减的原因，主要是北方严格执行的冬季环保限产政策直接影响了钢企生产，同时安徽、江苏等城市也加大了环保限产的力度，对钢铁企业生产也形成一定的影响。与生产相关的采购活动也出现了明显的减缓，但依然维持在50%以上的扩张区间。 钢企的成本继续上升。其中，废钢、焦炭价格的涨势较猛。根据监测数据，截至2017年12月29日，江苏地区废钢价格为每吨2430元，较上月末上涨470元；山西地区二级焦炭价格为每吨2150元，较上月末大幅上涨450元。62%品位铁矿石价格指数为每吨74.35美元，较上月末上涨5.05美元。从各项材料价格来看，整体维持上升态势，而同期钢材市场价格却大幅下跌，钢铁企业利润空间受到明显压缩。详细信息 - 02 2018-01
国内钢价跌幅扩大 进口铁矿石价格盘整
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.01.02 丨 7304在2017年的*后一个交易周内，国内现货钢市处在下行通道中，钢价跌幅有所扩大。进口铁矿石的近期行情围绕着吨价70美元的价位不断波动盘整。 据*新市场报告，*近一周，国内现货钢价综合指数报收于158.42点，一周下跌3.40%。在钢坯价格不断下跌、黑色系期市全线下挫的影响下，现货钢市内的恐慌气氛有所蔓延。终端采购也是多持观望的态度，只是在钢价不断下跌之后，才在相对的低价位上增加了一些成交量。 据分析，在建筑钢市场上，价格持续下跌。全国主要市场上主流规格的螺纹钢品种均价为每吨4452元，一周大跌240元。在现货钢价整体下跌的背景下，建筑钢的跌势相对*为明显。目前钢市库存虽然处于低位，但已在不断小幅增加，商家以积极出货为主。 在板材市场上，价格总体下跌。热轧板卷价格震荡下行，全国主要市场的主流规格热轧产品的市场均价为每吨4353元，一周下跌63元。中厚板价格震荡下跌，全国主要市场的主流规格普中板平均价格为每吨4289元，一周下跌62元。这与此前板材市场的盘整运行态势已有明显的不同。眼下，在一些钢厂的*新出厂定价中，也在不断开出“跌盘”，而且成本面的支撑力也在趋弱。 铁矿石市场以盘整为主。*新报告，在国产矿市场上，2017年12月河北铁精粉价格有所上涨，吨价涨幅为40元至50元。目前，国内矿山企业的开工率持续回落，铁精粉市场资源偏紧。进口矿价格整体围绕吨价70美元的价位波动，截至2017年12月28日，62%品位进口矿指数报收于每吨73美元，较上月末上涨3.7美元。港口的进口铁矿石库存在持续攀升，并创出了历史新高。春节临近，钢厂为满足春季复产后的需求，可能会加大对铁矿石的补库力度。 相关机构分析认为，经过2017年12月中下旬以来的连续调整之后，国内现货钢市的各类要素关系正逐步修正到合理的水平，市场风险在不断释放。不过，目前的现货钢价及钢厂利润依然处于高位，2018年1月份的国内钢价预计会逐步止跌。详细信息 - 29 2017-12
钢铁去产能十三五底线目标完成
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.12.29 丨 7089记者获悉，截至目前，钢铁完成去产能超过1.15亿吨，已超过钢铁五年去产能目标中1亿吨的底线。2018年钢铁行业将继续推进去产能工作，严禁新增产能，防止地条钢死灰复燃。 钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)指出，到2020年，钢铁粗钢产能净减少1亿至1.5亿吨。近两年，通过常态化开展淘汰落后产能、清理违法违规建设项目和联合执法三个专项行动，不达标的过剩产能加快退出。2016年，全国粗钢去产能超额完成6500万吨，2017年通过全力清缴地条钢，全国粗钢去产能5000万吨，基本完成去产能目标。以江苏省为例，江苏省共化解钢铁过剩产能634万吨，涉及九家企业，退出冶炼装备10台，提前完成2017年钢铁去产能目标任务。 不过，全联冶金商会会长张志祥表示：“应该认识到，现阶段钢铁行业基本面并不牢固，产能利用、供给基本进入合理区间，利润水平趋向合理，这都是供给侧改革的效果，应避免企业走扩张式发展的老路。”工信部原材料司钢铁处处长徐文立也表示，近日有地方和企业到部委来表示希望可以新批产能，这种现象需要警惕。 张志祥认为，因市场转暖，全国钢铁行业正在由2015年全行业性亏损到2016年的触底反弹，转为2017年全行业进入新的盈利周期。在此背景下，钢企因价格上涨产生了产能扩张冲动。 据不完全统计，进入12月以来，国内已有超20家钢企发布产能置换方案。值得留意的是，大多是新增产能或等量置换，没有减量置换，企业新增产能冲动明显。 例如，新余钢铁集团有限公司，拟在2020年12月前淘汰50吨电弧炉2座，合计产能100万吨/年；但拟新建100吨电弧炉1座，合计产能100万吨/年。大理大钢钢铁，拟在2020年前淘汰所属2座40吨电炉，合计产能80万吨；拟新建1座70吨电炉，合计产能77万吨普钢，其他3万吨产能将用于云南省其他项目产能置换。福建罗源闽光钢铁拟新建1250立方米高炉1座，1280立方米高炉1座，合计炼铁产能233万吨；拟新建120吨转炉1台，合计炼钢产能140万吨。福建三安钢铁拟新建1200立方米高炉1座，合计炼铁产能113万吨；拟新建1250立方米高炉1座，合计炼铁产能115万吨。 2018年，钢铁行业将继续去产能。据权威人士介绍，发改委相关部门已确定钢铁行业2018年重点工作安排，发改委产业协调司巡视员夏农表示，经过连续两年的去产能，供给基本进入合理区间，但现阶段并不牢固，个别地方产能过剩依然存在，调结构任务依然任重道远。2018年应继续把握去产能节奏，按目标责任制做好去产能。 夏农表示，2018年钢铁行业重点将科学确定目标任务，严禁新增产能，防止边减边增，防范地条钢死灰复燃，坚持化解落后产能，依法依规退出不符合规定的企业，并采取“负面清单”式不定期督查。在清缴地条钢方面，部级联席会议将进一步明确省级负总责的责任制度，建立长期举报机制，进一步研究违规惩罚措施。 对于产能置换，工信部方面也正在修订钢铁产能置换实施办法。徐文立指出，目前在钢铁产能置换方面存在置换范围不清晰、一些地方打擦边球的现象，同时没有严格执行产能置换的比例要求。普钢、特钢的产能转换问题，部分企业以新上特钢产能为由进行折算新增产能。 例如，有的产能已经列入去产能任务，有的是已经享受过国家政策支持的，有的是已超过国家明令淘汰期限的落后产能，甚至有的把一些铸造产能也用钢铁产能的冶炼置换。“这都是不符合国家规定的，但有些地方政府宁愿为这些企业背书。”徐文立说。 徐文立还表示，在产能置换比例上，很多没有按规定执行。产能置换办法里有明确要求，京津冀、长三角、珠三角等敏感地区执行的产能置换比例不低于1:1.25。其他非敏感地区要尽量实施减量置换，全国各地在编制产能置换的时候一定要遵循这一原则。 “由于同样的炉子对应的普钢、特钢产能数量不同，对应的普钢产能大一点，特钢产能小一点，部分企业就以新上特钢产能为由进行折算新增产能。”徐文立说。 夏农表示，2018年将加大钢企重组力度，按照市场化推动债务重组，并促进钢材市场稳定运行，避免期货、钢贸等投机炒高，造成企业恐慌。详细信息 - 29 2017-12
需求压垮钢价 钢价平衡的基础是什么？
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.12.29 丨 7199钢材现货继续下跌，期货05螺纹热卷继续下跌,01有企稳迹象，01合约将于明天结束自然人交易，所以今天不再多说01合约的，主要讲一下元旦后的一个预期。 对于目前来说，需求是钢材大跌的一个直接原因，之前有篇文章，已经讲过这块，写的很详细，说来说去，还是需求的问题。 钢材期现暴跌，到底是哪里出了问题？ 需求差，那么什么时候需求会好起来，肯定是开春了，开春肯定会有波赶工期，所以在限产期结束而工地已经开工的端口，会有一波中线的反弹，那么现在，就需要找到市场平衡的价格点。目前05螺纹已经到了3758，很多人感觉目前这个价格已经非常可以了，但是之前喊打喊杀要做空钢厂利润的劲头哪？毕竟螺纹是从2开头涨到4开头，现货甚至到5开头，现在回落到3开头很多人就感觉很满足了，1开头的又不是没有经历过。不过说那么远没什么用，目前钢材库存也不是以前的那么大了，那就从钢厂的合理利润来讲： 目前钢厂由于前期焦炭的提价，目前成本是在3100到3200上下，那么现在现货还是有很大利润空间，而正常的合理利润空间是500上下，短期库存的减少，给予价格了一定的支撑，那么800是一个合理的利润区间，所以现货4000上下属于一个合理的短期价格。期货05合约哪，到01原料有差价，那么原料端成本将在2900到3000，那么这么核算利润在500到800，合理区间将在3400到3800，由于目前库存并不高，春节后工地的井喷式需求势必还有一波上冲，所以取中上延3500到3700区间，在此区间企稳做多是有一定价值的。 也需有人对春节需求有一定疑问，那么举一个例子来说，举例说10万个工地，每个补100吨螺纹钢库存，1000万吨螺纹钢就没了。所以短期的供需缺口会在二月底到三月中旬短期将变得很大。 所以在接下的一段时间，需要耐心等待螺纹的企稳，后期现货和期货都会给市场一个机会。而2018年5月后，房地产政策和货币政策是钢材价格涨跌的一个关键，这个以后再说。详细信息 - 29 2017-12
当前钢价承压利好开春行情
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.12.29 丨 7360一段时期以来，国内钢材价格较大幅度上涨，吨钢利润显著增加，由此产生了很大市场压力，致使当前钢材价格承压，主要表现为三个方面。 1、钢材价格回调 兰格钢铁云商平台市场监测数据显示，截止到2017年12月28日，兰格钢材综合价格指数为166.5，比当月高点(12月6日)下跌5.2%，其中长材价格指数跌幅为9.4%。 2、钢价继续回调预期 现在市场普遍认为，现货钢材行情尚未“跌透”今后仍有回调空间。尤其是冬季取暖季节结束以后，钢铁企业放开生产，逆转供求关系，压迫钢材价格大跌。 3、市场参与者谨慎库存 前期钢材价格的较高水平、当前钢材行情转为下降，以及继续跌落预期，共同影响市场参与者的库存行为，包括钢材贸易商、下游使用厂家、建筑工地、钢铁生产企业等，都不敢过多增加库存，普遍快进快出；甚至“零库存”，用多少就采买多少，无不担心成为“接盘侠”。对于传统钢材“冬储”，亦患得患失，犹豫不决。受其影响，当前钢材库存水平仍处于较低水平。据兰格钢铁网监测数据，截止到2017年12月22日，兰格钢材库存综合指数仅为72.5点，其中长材库存指数为80.1点，几乎都为年内*低水平，比年内高点(2017年2月17日)更是急剧下降了5成和6成以上。 这种钢材行情承压和低库存的局面要是能够保持下去，将会有利于2018年开春行情。尤其是如果钢材“冬储”再次“流产”，届时需求集中显现，因为“蓄水池”薄弱，则有可能出现供应偏紧。届时投机资本乘机炒作，一波春季钢材上涨行情将难以避免。 虽然当期钢材价格承压，社会库存处于较低水平，利多来年开春钢材市场行情，但这还不是市场影响因素的全部。新一年开春之后全国钢材价格走势，特别是北方地区建筑用材行情如何演变？还会受到三个因素影响： 一是来年春季天气如何？ 现今市场普遍预期，冬季取暖季节结束以后，钢铁企业将会大干快上，开足马力积极生产，届时钢材供应量将会有明显增加。虽然存在这种可能性，但也并非板上钉钉。其实，今冬北京等华北地区空气质量好于以往，确实与调节能源结构、企业限产有很大关系，但也有是“老天爷帮忙”因素，来自西伯利亚、蒙古高原的冷空气十分活跃，源源不断地向华北等地输送新鲜空气。而来年开春之后，天气能否像今冬如此给力？则很难说。如果届时缺风少雨，集聚雾霾不易消散，趋向严重，则钢铁企业依然会被限产，甚至再出新规，限产防治污染变本加厉。在这种情况下，限产超出预期，自然会成为钢材行情“炒作”题材。 二是钢材出口能否回升？ 应该说，持续数年的全球经济向好态势，将在2018年内得以持续与增强，这已成为共识。据联合国预测，2017年全球经济增长率约为3%，为2011年以来*高水平，比2016年的2.4%的增长率，提高了0.6个百分点，预计2018年全球经济增长率有望保持这一水平。普华永道分析则认为，2018年全球经济增长拥有广泛的国家基础，将迎来7年来发展*好的一年，其增长率甚至达到或接近4%。2018年更好的全球经济增长大环境，当然产生更多需求，并且由于中国出口关税的调整，以及对比基数的回落，因此预期新一年内中国钢材出口(直接出口)有很大可能回升？如果这种回升局面能够在明年1季度出现，势必成为钢材市场“春天好声音”。 三是钢贸商是否大规模“冬储”? 虽说降价预期致使贸易商等市场参与者们不敢轻举妄动，谨慎钢材“冬储”，但这并不等于钢材“冬储”完全销声匿迹。据了解，目前有不少贸易商们正在持币观望，伺机而动。如果开春之前钢材现货价格出现快速暴跌，则一定会引发钢材贸易商们的大规模“冬储”，其他方面的市场参与者们，包括下游消费企业、建筑工地等，也都会情不自禁地跟进补库。在这种情况下，钢材社会库存就会显著增加，市场行情势必提前启动，从而受到来年春季行情受到抑制，甚至不涨反跌。(兰格专家陈克新原创文章)详细信息 - 28 2017-12
钢价还会继续往下砸？从*核心的逻辑出发深度剖析黑色系
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.12.28 丨 7959专访嘉宾|国泰君安期货产业研究所黑色研究总监刘秋平 核心观点 1.今年的北材南下较之以往的不同之处在于，今年北材南下的量是以掏空整个东北区域的库存为代价。 2.现在价格的主要矛盾并不在于库存的高低，而是在于高价格高利润的背景下，没有人，包括工地、钢贸商、钢厂，都不愿意主动去做库存。 3.这一波行情期货现货要分开来看。现货是一个震荡下跌的过程，*终会跌到一个大家愿意做冬储的价格，并且这个价格在各个区域也会是不一样的。期货目前则是收敛型震荡，即高点下移低点上移。 4.认为目前还没有决定后续方向的条件，在接下来的这一段时间里，需要观察现货在各种利空之下压力到底有多大、增库的压力有多大以及贸易商和下游的心理价位究竟在哪里。同时，库存的增幅以及年底资金因素的干扰亦需要保持关注。 5.对于双焦，今年比较特殊的点在于双焦的投机需求较旺盛，会对行情造成较大的干扰。目前由于补库尚未结束，强势也就还能维持，但后续一旦春节前补库结束，双焦也就到头了。 6.对于铁矿，在春节前以及明年开春复产前会有两轮补库，而铁矿能否成为一个真正的很强势的品种，更多的还是要看明年春节后螺纹的利润能达到一个什么样的水平。 7.从现在这个时间点到春节前这样的一个时间段里去评价，钢厂基本面*好的时光已经过去也许是合理的，但现在很难去界定春节后这句话是否还合理。 8.对于一个品种的年度走势，显然不会是一条直线，明年的钢厂利润还是取决于铁水的缺口在哪个时间点补齐以及以什么样的方式补齐。 9.对于明年钢材的行情做出的判断是，不太看空利润,将会宽幅震荡运行。 PUOKE专访重磅嘉宾 刘秋平，国泰君安期货产业研究所黑色研究总监，曾参与制定《钢铁物流互联网公共商务信息平台建设》等多部国家标准以及钢铁行业PMI数据制定和解读工作，多次接受中央电视台、第一财经等主流媒体采访，并在人民日报、中国证券报、证券时报等主流媒体发表多篇文章，对产业格局、价格走势有深入研究，钢铁产业链一线调研报告广受市场认可。 刘秋平，国泰君安期货产业研究所黑色研究总监，曾参与制定《钢铁物流互联网公共商务信息平台建设》等多部国家标准以及钢铁行业PMI数据制定和解读工作，多次接受中央电视台、第一财经等主流媒体采访，并在人民日报、中国证券报、证券时报等主流媒体发表多篇文章，对产业格局、价格走势有深入研究，钢铁产业链一线调研报告广受市场认可。 完整采访内容，请看下文： 扑克财经：可以看到，近日螺纹现货价格与成交量均跌幅明显，有观点认为淡季行情也进行到了中段，对此您怎么看？ 扑克智咖刘秋平：螺纹钢是一个季节性比较强品种，有它自己的季节性规律。时间上来讲，目前也到了12月底，北方一些地区下雪的天气也已经发生，所以淡季行情启动这个说法，从需求的角度以及从季节性的角度来讲，肯定是成立的。 扑克财经：现阶段钢价从北到可以说已经形成了一个梯度，即北到南价格越来越高，那这是否就意味着为北材南下提供了一个很好的条件？ 扑克智咖刘秋平：其实今年的北材南下比以往的时间都要早，因为南北价差很早就被拉开了，即使是拿今天的价格来看，今天北京的价位是4060元，广东的话还在5210元。当然广东是过磅价，但即便折算成同样的单位，他们都还有就是800块左右的价差。也就是说，这个价差的存在，必然会吸引持续不断的北材南下。 但是，今年的情况跟过去相比的话，是存在区别的，即今年北材南下的量，是以掏空整个东北区域的库存为代价的。也就是说，中国有限公司在看到华南的库存有所上升的同时，同时中国有限公司也会发现北方区域的库存，尤其是东北区域的库存，已经降到了这几年的低点。 扑克财经：您讲到北材南下是以掏空整个东北区域的库存为代价的，东北地区的库存也已经降到近几年低点，那这样的话，是否会对后续北方区域的价格形成支撑？有观点认为后续北方地区价格跌破4000，在您看来是否存在可能？ 扑克智咖刘秋平：实际上从价格的角度来讲，现在价格的主要矛盾并不在于库存的高低，主要的矛盾在于，高价格高利润的背景下，没有人，包括工地、钢贸商、钢厂，都不愿意主动去做库存。而所有人都不愿意留库存的结果就是，市场现在是以出货为第一位。 只有在有下游愿意接货的情况下，价格才能阶段性企稳上涨，而在下游不愿意接货的情况下，再低的库存都不影响贸易商把价格砸下来。 实际上，这一波行情价格，期货现货要分开来看。 从现货的角度来讲，中国有限公司可以理解为它是一个震荡下跌的过程。因为季节性到了，需求在减弱是不争的事实。社会库存也出现了拐点，从降转增，而1月份可能整体都会是一个增库的过程。再加之现货在11月份时又出现了大幅的拉高，部分区域的涨幅接近1000元/吨。 这样的话，第一，前期的涨幅高使得现在有跌价的基础。第二，季节性需求下降的压力也给了现货跌价的基础。第三，贸易商和钢厂普遍对高利润存在恐高情绪，也使得价格有下跌可能。这几个因素叠加在一起，就使得现货的价格呈现一个震荡下跌的走势。 所谓的震荡下跌，举例来讲就是，现货或将是跌两百后反弹一百，然后再跌两百这样价格重心在不断走低的走势。而这个走势在没有跌到贸易商冬储的心理价位之前，或者说下游做库存的心理价位之前，重心下移的行情都将不会结束。 那么从现货的走势来看，我认同现货的价格*终会跌到一个大家愿意做冬储的价格，并且这个价格在各个区域也会是不一样的。因为北方现在已经跌到4100左右，那么大家愿意冬储的心理价格在4000上下也是有可能的。但是在南方区域，例如华南地区，现在价格仍5000左右，一口气跌到4000估计也不太现实。华东地区*高的时候达到了4900多，到今天价格还挺在4600左右，那也许这个地区的心理价位也不是4000，可能在4300-4500，都是有可能的。 也就是说，各地区愿意做冬储的心理价位都是不确定的，中国有限公司只能说，就现货的走势来讲，在没有跌到大家都愿意出手的位置之前，很难出现趋势性的反弹，即没有办法有效的止跌。这是现货价格的情况。 期货价格的走势与现货有不小的区别。从近段时间期货的走势其实就可以看到，10合约已经表现出了很强的抗跌性。 从螺纹现货的角度来讲，全年的均价就在3800附近，05螺纹其实一直是在全年均价附近震荡，10螺纹则在3600位置附近，也是呈现出了止跌的迹象。所以，我认为期货目前是呈现出了一个收敛型震荡，即高点下移低点上移。 期现之间如果以标准交割地华东来对标，之前*高的时候有1000块的贴水，现在现货在下跌，期货在收敛，这实际上就是期现两者间价差收窄、修复贴水的过程。这两者的价差在这两天已经修复了有一百多的贴水，后续应该还会继续修复，*终修复到一个大家都认可的位置。 到时可能现货就会止跌、期货完成收敛，然后，也就到了重新选择方向的时间节点。 因此，综合以上分析来看，我不认为现阶段是一个会出方向的时间点，或者也可以这样理解，目前还没有出方向的条件。 在接下来的这一段时间里，需要观察的就是，现货在各种利空之下压力到底有多大、增库的压力有多大以及贸易商和下游的心理价位究竟在哪里。 只有把底部探明，现货才能止跌，期货则是以收敛的姿态来等待现货的底部探明。这些都确定了之后，再选择时，就是去看到时候的库存条件、需求条件如何，来决定行情的方向。 另外有一点需要注意的是，其实接下来的冬季行情里，库存指标会上升这点，已经没什么悬念了。那么库存指标的悬念在哪？在其增幅上。 每一年上升的幅度都是不一样的，这也就造成第二年的基数是不一样的，这是库存指标真正需要关注的地方。 在需求端需要关注的地方则在于，在每年的12月，会有一个年底资金干扰这样一个因素，而这一点因素在1月份会不会消除从而带来需求的再度反复，这也是需要观察的地方。 但整体来看仍然还是像我前面讲到的那样，在春节前，无论是库存的情况还是需求的情况，其实都很难决定方向，更多还是一个库存筹码交换的过程。 真正的依靠供需来决定后续大方向，还是要等到春节后。 扑克财经：事实上对于现在黑色系，市场上有观点认为目前*基本面可以说是*强的双焦，后续可能会玩火自焚，反而是现在看起来*弱的铁矿，*终能够异军突起成为新的带头大哥，对此您怎么看？ 扑克智咖刘秋平：从双焦目前的基本面情况来看，其一是焦化厂的库存水平不高，其二钢厂的库存水平也不高。而从实际情况来看，目前钢厂补库意愿还是比较强的。所以，基本面还是支持焦炭上涨的。 但今年有一个比较特殊的点，就是双焦的投机需求比较旺盛，在这波行情拉涨的初期，贸易商做了很多的库存，这就会形成一个对行情造成干扰的比较大的因素。 基于此，我认为，对于双焦来讲，一旦春节前补库结束了以后，这个品种就到头了，只是现在焦化厂以及钢厂补库还没有完全结束，目前的强势也就还能维持。 铁矿的逻辑其实跟焦炭也是类似的，但就现阶段的实际意义上来讲，焦炭对于钢厂原料储备的战略意义要大于铁矿，这主要是因为双焦的采购难度以及运输的难度上，比铁矿要大，这就使得钢厂补库会先从焦炭开始。 所以，对于铁矿，从钢厂的角度来看，其一在春节前会有一波补库，其二在明年开春复产前也会有一轮补库。那么在这两轮补库没有完全释放之前，铁矿也是没有办法出现趋势性下跌的机会的，整体可能还是一个偏强的走势。 但要说铁矿能不能成为一个真正的很强势的品种，可能更多的还是要看明年春节后螺纹的走势，即开春复产后螺纹的利润能到一个什么样的水平。如果螺纹整体仍能维持在起码一千块以上这样高利润的背景下，那铁矿的结构性矛盾就会依然突出，就有趋强的基础。但如果螺纹的利润一旦出现比较大幅的塌陷，那铁矿所有趋强的基础都会结束。 所以，就铁矿自身的基本面情况来看，目前来讲后续就只能靠一个是春节前的补库，一个是复产前的补库使得行情上能够有些亮眼的表现。但使得铁矿真正的更加强势的理由，可能还是需要依靠钢厂利润进行支撑。 另外，铁矿的冬储，也就是我前面讲到的春节前的补库，其实不少钢厂已经准备的差不多了，现在只能说这波补库还没有完全结束，是一个已经进行到一半的过程，利好已经在价格中有一定程度的兑现。所以，对于因为春节前补库带来的强度支撑，现在很难评估它的力度*终会有多大。 扑克财经：对于不少钢厂拿1月份的船货去做冬储的情况，您怎么看？是否会对后续行情产生一定的影响？ 扑克智咖刘秋平：1月的船货实际上现在卖的都差不多了，即钢厂补1月船货的这个动作，可能已经进行到了七八成的程度。而它带来的影响就是对于指数溢价的推升，中国有限公司去看PB全粉的溢价，低的时候才1.2-1.3美元，而*高的时候达到了2.4-2.5美元。 这主要是因为1月份有一个比较特殊的背景，即矿山发货环比来讲相对较少。其实这也是一个季节性的问题，一季度整个的发货量相较四季度来讲，发货量都要少很多。这就使得供应在下降，但钢厂却有春节前补库的需求，就是这样一个供需上的错配，即剪刀差的效应造成了1月指数溢价处于一个比较坚挺的水平。 扑克财经：对于钢厂来讲，基本面*好的时光已经过去，后续将会是一个供应上升需求下降的过程，对于这个观点您是否赞同？ 扑克智咖刘秋平：只能说从现在这个时间点到春节前这样的一个时间段里去评价，也许是合理的，但现在很难去界定春节后这句话是否还合理。在接下来的一二月份里，需求必然是下降的，供应上则不一定能上升多少，但继续下降的可能概率也比较小。所以从现在开始到春节前，从供需的角度来讲，这个说法是对的。 而目前市场上不少对于明年需求端不看好，等到明年也不一定能够真正实现，这种观点也只能代表一种预期，而且这种预期在现阶段盘面的贴水上，已经有一定的体现，期现贴水达到一千就是偏悲观预期的体现。 扑克财经：那么您对明年钢价走势怎么看？有观点认为明年钢价可能还能够维持在5000的价位，但也有观点认为高利润行情不可持续，*终会回归到三四百的水平，对此您怎么看？ 扑克智咖刘秋平：在我看来，首先对于一个品种的年度走势，显然不会是一条直线，不可能说始终停留在5000或者说3000多这样。明年应该还将会是一个宽幅震荡的走势，至于钢厂利润是否会回归到三四百元的水平，我认为这还是取决于明年铁水的缺口，在哪个时间点补齐以及以什么样的方式补齐。 如果说明年全年还是没有办法补齐铁水缺口的话，那一个有缺口的品种就很难达到三四百块钱这么低的利润。 另外，其实所谓的平均利润这个概念是一个比较理想化的概念，现实的情况则是，从过往的历史中我么也可以看到，在2011-2015年这个漫长的下跌过程中，钢铁行业始终是一个过剩的状态。在过剩的状态中，钢厂经常会被阶段性打压到亏损，尤其是在2015年，当时有些钢厂亏损严重的时，能达到四五百的水平。 也就是说，如果供应过剩，那市场价格一定会打压到钢厂出现亏损，相应的如果供应有缺口，那市场就一定会带来超额的利润。2017年就是因为中频炉的退出导致供应上存在缺口，使得螺纹钢的利润一度走高，从年初时四五百到11月的顶峰2000左右，计算下来全年的均值都有1000块。 所以说，从这个角度来讲，行情相对是比较极端的，要不就是高利润，要不就是亏损。那么行情在一个很合理的三四百的利润长时间去维持，也就很难出现了，它出现的时间应该不会很长。 也就是说，如果贴水缺口已经被补齐，那市场可能就会用各种方式来消磨钢厂的利润，如果还没有补齐，那利润就还有再扩大的空间。这也就是我上面讲到的，一个品种的年度走势不会是一条直线，明年的利润不会始终停留在2000那么极端的位置。*终，或者会在1000-1500的位置震荡，或者在800-1200的位置震荡，这都是有可能的。 因此，我对明年行情做出的判断是不太看空利润,将会宽幅震荡运行。详细信息 - 27 2017-12
钢铁业提质增效景气向好
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.12.27 丨 7385编者按回顾过去一年，钢铁、煤炭、纺织等行业发展亮点纷呈，重点行业去产能、清理僵尸企业成效显著，多项改革措施为实体经济注入活力。不久前召开的经济工作会议对明年重点工作作出总体布局。在深化供给侧结构性改革的大背景下，推进中国制造向中国创造转变，推动传统产业优化升级，深化电力、石油天然气等行业的改革将成为明年工作的着力点。本报特推出系列报道，敬请关注。 2017年，钢铁行业继上年走出低谷后,运行状况继续改善，发展态势稳中向好。 钢铁行业景气回升，有宏观环境改善的因素，更得益于国家推进供给侧结构性改革，着力化解过剩产能，彻底取缔“地条钢”等一系列政策措施的强力推动。在行业基本面回归正常的基础上，钢铁业要着力提质增效，加速由大到强转变，迈向高质量发展。 去产能成效显著 2017年是钢铁去产能的攻坚之年，经过各方努力，去产能工作传出捷报。 “去产能和取缔'地条钢’将在中国钢铁史上留下浓墨重彩的一笔。”中国钢铁工业协会常务副会长顾建国表示，2016年，我国化解钢铁过剩产能6500万吨以上，今年5000万吨的钢铁去产能任务已超额完成。 按照国务院制定的有关目标，从2016年开始，用5年时间再压减粗钢产能1亿吨至1.5亿吨。而从实际进展看，仅两年时间钢铁去产能就已超1.15亿吨，进入了5年目标区间。这足见我国去产能力度之大、进展之快。 在加速化解过剩产能的同时，国家还彻底取缔了多年来屡打不绝的“地条钢”。所谓“地条钢”，指的是以废旧钢铁为原材料，用工频、中频感应电炉冶炼的，无法有效进行成分和质量控制生产的钢或钢材，主要为建筑用钢，其在质量、工艺、安全、环保等方面都达不到标准和要求。经过此轮大整治，我国共取缔“地条钢”企业730多家，产能约为1.4亿吨。钢铁行业通过清除“地条钢”，彻底解决了多年来钢材市场存在的“劣币驱逐良币”的问题，使用户对钢材产品的质量感知明显向好。 顾建国表示，通过化解过剩钢铁产能和彻底取缔“地条钢”，我国钢铁产能利用率基本恢复到合理区间。近两年钢材价格在有涨有跌中实现了动态上涨，扭转了连续4年(2012年至2015年)下跌的态势，表明价格反映市场供需、调节供需的功能得到较好修复。 “可以说，中国在化解钢铁产能过剩方面已经走在了世界的*前列，为解决全球钢铁产能过剩问题作出了重要贡献。”商务部新闻发言人高峰表示，中国也为此付出了巨大的代价，克服了重重的困难，仅2016年就重新安置了20.1万名钢铁工人，超过美国、日本各自钢铁行业就业的人数，相当于欧洲钢铁就业总人数的60%有余。 行业景气向好 随着供给侧结构性改革的推进，加上市场需求的改善，钢铁业生产经营状况逐步好转，企业发展信心和市场预期得到了提振。 从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI指数来看，11月份钢铁行业PMI为53.1%，较上月小幅回升0.8个百分点，连续7个月处在50%以上的扩张区间，显示钢铁行业景气度持续好转。 今年以来，受益于全球经济复苏和国内经济稳中向好发展的拉动，建筑、机械、汽车、能源、造船、家电、集装箱等主要下游行业钢材消费量均保持良好增长态势，促进我国钢材整体需求量较快增长。按照冶金工业规划研究院刚刚发布的预测数据，2017年我国钢材需求量约为7.25亿吨，同比增长7.7%。 来自中国钢铁工业协会的信息显示，大多数钢铁企业经济效益继续好转，一些由于各种原因长期亏损的钢铁企业也实现了扭亏为盈。1月份至10月份，中钢协会员企业销售利润率为4.41%。顾建国指出，钢铁企业效益的持续好转，充分说明钢铁供给侧结构性改革是成功的，同时与钢铁企业强化管理，努力降本增效等工作密切相关。 据了解，钢铁骨干企业紧抓市场机遇，加速释放优势产能、着力优化结构。以螺纹钢为例，“地条钢”被取缔后，优质长材主导市场，高强度螺纹钢引导市场消费。中钢协会员企业400兆帕及以上高强钢筋产量占比现已超过95%。与此同时，高强船板产量大幅增加，约占船板产量的一半。电工钢板、冷轧卷板、镀锌板等高端产品逐步替代进口，国内市场占有率不断提高。 业界注意到，今年以来，钢材价格呈上涨势头，下游部分用钢行业承受了一定的成本压力。顾建国表示，2017年1月份至9月份，黑色金属冶炼和压延加工业销售利润率为4.51%，比2016年同期提高了1.95个百分点，但从各行业情况看，钢铁行业盈利水平的上升属于合理回归范畴。同时，就上下游行业健康发展而言，必须进一步建立产业链均衡发展合作共赢的运行机制。 仍需攻坚克难 目前，在去产能成效显著的情况下，去杠杆、加强环保已成为钢铁业亟待抓好的重点工作。 有关数据显示，2015年以前，钢铁行业资产负债率逐步提高，2008年超过60%，2015年超过70%，2016年和2017年资产负债率有所下降，但是仍然处于较高水平，固定资产折旧率和流动比、速动比仍处在历史上的较差水平。 “从行业资产负债率角度来看，钢铁行业去杠杆的效果不明显，远赶不上去产能的效果。”顾建国表示，财务负担重是摆在相当一部分钢铁企业面前的重要问题。随着供给侧结构性改革的不断推进，钢铁企业要不失时机切实改善资产负债结构。希望国家有关方面2018年加大力度，支持钢铁行业去杠杆工作加快步伐，同时加快“僵尸企业”退出和去产能后的债务处置。企业也要通过持续盈利、直接融资、投入上的量力而行、投资多元化等措施降低资产负债率，减少财务费用，实现轻装上阵。 在国家开展污染防治攻坚战的背景下，钢铁业推进绿色发展有压力，也有机遇。“钢铁企业必须花大气力进一步做好环保工作，早做早主动。”顾建国表示，钢铁行业要积极支持环保行动，打好蓝天保卫战。 党的十九大报告指出，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。作为国民经济的基础性行业，钢铁工业也需加快转型升级步伐。 “全行业要共同维护行业平稳运行，为创新驱动奠定坚实的基础。在科技创新方面，钢铁工业要加快技术创新体系和体制机制建设，加快先进技术研发，加快发展智能制造，加快推进标准和产品质量升级，以新钢铁适应新时代发展，以新钢铁支撑新时代发展。”中国钢铁工业协会党委书记兼秘书长刘振江透露，今年，他们组织行业力量进行了《中国钢铁工业转型升级战略与路径》研究，研究钢铁工业转型升级战略和目标，谋划实现目标的路径和措施，目前已经形成了初稿。初稿提出了对钢铁工业在新时代的新定位、新战略、新目标的思考，及其实施路径与措施的建议。详细信息
