- 14 2016-03
河北将出台钢铁去产能文件 总计34条
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.03.14 丨 4918“过去的一年，虽然钢铁产业形势低迷，但是企业还能够保持盈利，而且利润还不小。”在3月8日上午举行的十二届全国人大会第四次会议河北代表团小组会议上，全国人大代表、河北天柱钢铁集团董事长孟兰芝在发言时称。 闻听此言，全国人大代表、河北省省长张庆伟突然来了兴趣，问道：“利润有多少？” 孟兰芝说，她的企业现在有5500人，年产360万吨，去年一年盈利2.8亿元，而且是税后。此外，天柱钢铁集团在北京石景山与首钢合作设立了一家外贸公司，去年还出口创汇1.65亿美元。 根据孟兰芝给出的数字，张庆伟立刻计算出，她的厂子平均万吨钢用工15个人左右。随后，又有人问了职工年收入、财务费用、不动产负债等问题，孟兰芝一一作答，她表示，工人平均月薪达到4000元-5000元，炉前工10000元以上。 在孟兰芝看来，企业之所以能够盈利，因为民企的决策快，“不失时机”。她举例说，去年底，她判断中间商已经没人敢存货了，今年开春钢材一定会涨价，于是预存了10万吨。春节过后，从初七到现在，每吨钢材涨了140元，这样一来，这一年的盈利就都出来了。 听完她的介绍，全国人大代表、全国人大法律委员会副主任委员安建突然提出了一个问题：“民企与国企相比，谁的水平高？” “我不比他们差。”孟兰芝毫不客气地回答道，“王义芳再聪明，他也没有中国有限公司这么快的决策权，他们的价委会我参加过。” 孟兰芝所说的王义芳，是全国人大代表、河北钢铁集团原董事长，此时正坐在她的左手边。听闻此言，王义芳回应说，河北钢铁的人均工资、财务费用等在国企中只能算中等水平，即便如此，一吨钢也要300元的人工成本，而民企这一块不超过50元；财务成本方面，民企一吨钢45元，国企200多元，加在一起就相差了400-500元。同样的售价，民企是持平不赚钱，国企就得亏损400元。 对此，孟兰芝表示不服，她反驳道：“中国有限公司光是一个常务副总年薪就是500万元，中国有限公司的工人也要上‘五险一金’。” “你再500万元，你整个的人工成本也要比国企低得多，你有多少工会的人？你有多少团委的人？你有多少管计划生育的人？”王义芳反问道。 这一话题显然引起了与会代表的兴趣，会场里开始出现乱哄哄的讨论声，有代表询问孟兰芝，他们产品的质量和环保达标情况。孟兰芝说，从实践中看，国企花10亿元上马了1.2米的热卷设备，而她花3000万上马了145的带钢设备，结果市场上145的带钢比1.2米的热卷还要贵80元。 而关于环保达标的问题，早有全国人大代表、河北省环保厅厅长陈国鹰替她进行了解释，“现在都得达标排放，不达标不让生产。” “所以，有些东西政府不要干涉，市场上能够挣钱就中，销路好我就纳税。”孟兰芝称。 会场里的讨论声更大了，七嘴八舌的提问，让人听不清孟兰芝接下来的发言内容。*后，还是省长张庆伟站了出来，表达了他的看法：河北省政府现在正在准备一个去产能的文件，总计有34条。希望钢铁企业尽早转型，不要都拥挤到一个产业带上去。从经济学的观点来看，再好的东西，只要过剩了就不行，大家都要“完蛋”。 “刚才老孟说，要由市场配置资源。”张庆伟称，“但是政府的引导也是必须的，没有哪个国家是完全无序的市场，即使是完全市场化的国家也要有政策、标准和行业规范。” 张庆伟告诉孟兰芝，企业家更应该注重行业规律，注重政策。要抓紧学习总书记讲话，学习中央精神，因为没有人能够在大的环境以外独善其身。要了解供给侧结构改革，“三去一降一补”。不了解这些，就很难适应“新常态”。 张庆伟表示，北京、天津过去几年的高速建设期已经过去了，那时候有大量的基础设施，如奥运会、房地产、高速公路、高铁等，对钢材的需求量大；而现在市场已经发生了变化，孟兰芝所说的市场决定作用，恰恰是违背了新的市场情况。如果还抱着传统的窄带钢不放，即使个别管理好、销售好的企业还能维持，河北大多数钢企将会“够呛”，无远虑也有近忧。 “很希望你们这些企业家能够带头适应新常态，多讲讲怎么创新、研发和转型。”张庆伟说，“老是讲这些东西，我都替你们着急。” 不过，对于张庆伟的观点，孟兰芝并没有完全接受，她仍然坚持认为，开会听市长，卖钢材听市场，市场大于市长。 张庆伟继续解释说，对于市场，企业家需要分析供给侧、需求侧，市场有什么变化，变化的原因是什么。现在钢材就算再涨价，也涨不到2008年时候的价格了，“新常态”下的市场跟过去是两个市场。 谈到这里，双方出现了共识。孟兰芝也表示，过去的一年是“*艰苦的一年”，希望各界领导加大对唐山企业的补贴。过去，这些企业做出过一定的贡献，现在需要转型了，希望政府把他们“扶上马、送一程”。 “只要转型，就要扶持。”张庆伟立刻做出了表态。详细信息 - 14 2016-03
多空激战铁矿螺纹钢引来降温令 两交易所改规则
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.03.14 丨 5039刀光剑影，你来我往，高手的巅峰对决，如今战场就在商品期货市场，尤其是在铁矿石、螺纹钢等几个品种上。不过在多空双方激战正酣之时，引来交易所的“关照”，大连商品交易所、上海期货交易所紧急发文给市场降温，在风险提示的同时，还调整了部分品种的交易规则。这两道降温措施在本周会产生怎样的效果呢？ 多空交战激烈 毫无疑问，近日市场的目光都被商品期货所吸引。 在供给侧改革等预期的影响下，近期不少周期品种已经从以前连续下跌的态势中脱离，涨得*凶的莫过于铁矿石、螺纹钢等几个品种。 盘面显示，去年12月铁矿主力下探282.5元/吨之后，便一路开始上涨，近几周更是呈现加速态势，3月7日、3月8日连续涨停，3月8日晚间遭遇空头反扑挨了跌停板后，3月9日晚间多头又再次发力，盘中冲击涨停。3月11日下午，不甘心挨打的空头再度发力，硬是将价格往下打了3%左右。 截至目前，铁矿主力合约报价426元/吨，多空始终于高位争持不下。从成交量来看，3月9日、10日两天，主力合约均出现超过740万手的成交量，创出了历史新高。740万手是一个什么样的概念？一手是100吨铁矿石，按照*新的价格计算，一手合约的价值达4.3万元，740万手相当于3182亿元。要知道铁矿主力合约曾在很长一段时间的日均成交量不到200万手，即便是今年拾起升势，大多数时间也不过300多万手的交易量，相比之下，近日的投机氛围浓烈。 螺纹钢主力1605合约也是类似。盘面显示，该合约在去年12月1日下探1618元/吨后，一路上涨，截至3月11日，累计涨幅逾28%。尤其自3月7日开始，价格大幅波动，多空争夺分外激烈。 多品种交易规则调整 不过就在市场涨得不亦乐乎的时候，交易所的“降温令”下达。 3月9日，大连商品交易所发布“关于调整铁矿石品种涨跌停板幅度和*低交易保证金标准的通知”，当中提到，“根据《大连商品交易所风险管理办法》，经研究决定，2016年3月9日结算时起，我所将铁矿石品种涨跌停板幅度调整至6%，*低交易保证金标准调整至7%。” 3月10日，大连商品交易所再发“关于调整铁矿石品种交易手续费收取标准的通知”，称“自2016年3月14日起，铁矿石品种同一合约当日先开仓后平仓交易不再减半收取手续费，手续费标准恢复至成交金额的万分之0.6。” 或出于同样的考虑，上海期货交易所也在3月10日发布“关于做好当前市场风险控制工作的通知”，其中表示“近期国内外经济和金融形势复杂多变，影响市场运行的不确定性因素增多，我所部分上市品种价格波动增大、成交活跃，请各会员单位做好风险防范工作，提醒投资者谨慎判断市场信息，理性投资，维护市场平稳运行。” 《每日经济新闻》记者注意到，虽然上海期货交易所没有点名是哪个品种，不过在接下来的公告中，该交易所便指明了方向。 3月11日，上海期货交易所再度表态，调整石油沥青期货1606合约交易保证金标准，“经研究决定，2016年3月15日收盘结算时起，石油沥青期货1606合约交易保证金标准调整到10%”，同时也调整了螺纹钢品种交易手续费收取标准，“自2016年3月15日起，恢复收取螺纹钢品种当日平今仓交易手续费”。 另外，上海期货交易所还对“符采取限制开仓监管措施”，原因是“符（客户号：02290654）于2016年3月11日在镍（Ni）1609合约上频繁报撤单第3次达到交易所处理标准”，交易所*终决定“对该客户采取限制其在镍品种上开仓1个月的监管措施”。详细信息 - 11 2016-03
钢铁业春天尚远 去产能需政策和企业多方发力
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.03.11 丨 4799尽管去年大面积亏损的业绩已让中国钢铁企业哀鸿遍野，但整个行业阵痛或许才刚刚开始。中国大型钢铁国企--华菱钢铁集团董事长曹慧泉周三称，钢铁行业的去产能仍需较长时日，除了政策调控外，还需企业自身发力应对挑战。 身为湖南省人大代表的曹慧泉在两会间隙接受路透专访时表示，中国占了全球50%的钢铁实际产量,去产能的过程会比欧美快,但也需要一定时间。欧美通过兼并重组破产形成相对合理的产能分配，用了二三十年的时间。 “去年是初冬，今年是冬天，但冬天要过去还要比较长的时间。”曹慧泉称。 上市公司湖南华菱钢铁股份有限公司是华菱钢铁集团下辖的全资子公司。 中国国家统计局公布的数据显示，截止2015年中国钢铁产能约12亿吨，而2015年中国的粗钢产量为8.02亿吨，产能利用率约67%。如果考虑到出口因素，中国钢铁的表观消费占产能的比例将更低。 中国国务院今年2月初发布钢铁业化解过剩产能意见指出，从2016年开始，用5年时间再压减粗钢产能1亿-1.5亿吨，严禁新增产能，并鼓励企业通过主动压减、兼并重组、转型转产、搬迁改造、国际产能合作等途径，退出部分钢铁产能。 “现在提的去掉1-1.5亿吨的产能是不是够了？我觉得要在实施过程中再去看，五年去掉1.5亿吨的产能，也是一个雄心勃勃的计划。行业里大家的共识是希望把产量恢复到比较正常的水平。”曹慧泉并称。 在他看来，现在政府主推的是市场化的去产能，政府不仅要做职工和社会政策的兜底，更多的是通过环保、法律的标准来建立门槛，营造公平竞争的环境，清除不达标的企业。而一些僵尸企业需要彻底消除产能，把它们的装备、高炉都拆掉炸掉。 “中国的僵尸企业有一些特殊，好像游击队，市场不好的时候设备就搁在那，市场好的时候它看到一些边际利润和正现金流的可能性，就可能死灰复燃。对这些企业必须彻底清除。”他并表示。 他也表示，从企业的角度来看，不能等待市场的好转，首先要把自己的事情做好，控制成本，产品和服务比竞争对手更优。如果这些功课在市场好的时候不做，市场不好的时候就没机会了。 在他看来，去年虽然铁矿石价格从每吨50多美元降至40美元左右，但钢铁价格跌得更多，一些板材价格跌幅逾三分之一，这是企业内部再怎么降低成本也无法消化的。 “中国有限公司已经降薪了，管理层现在只拿生活费。在这个时候如果你不付出，还想享受高峰时期的舒适，肯定是不现实的。先降薪，大家先努力，争取让多数人还保持一份工作。”曹慧泉称。 他也坦承，冬天将持续多久不好预测。上一次中国走出亚洲金融危机也用了三四年时间，这一次外部环境不明朗，欧美的复苏还很模糊，尽管相信中国政府的执行力，但也不是定个目标就能实现的，需要多方努力。 他亦表示，并未看到近期钢铁价格上涨的驱动力。 “需求是平稳的，也没有看到国家出台大规模刺激政策，我更倾向于认为，这是前期钢价过度下跌带来的阶段性反弹。与其说是现在暴涨，不如说之前是非理性的暴跌。”他并称。 **今年钢铁出口难以增加** 2015年中国钢铁出口量逾1亿吨，刷新历史记录。尽管中国的钢铁过剩且有价格优势，但曹慧泉认为，今年的钢铁出口恐怕难以增加，*主要的原因是为了平衡和贸易伙伴的关系。 美国贸易代表弗罗曼(MichaelFroman)周一表示，奥巴马政府正在敦促中国削减过剩钢铁产能，这些过剩产生导致大量钢铁被出口到美国和全球其他市场。 "中国的出口多不是因为产能多，也不单是因为价格便宜，而是因为竞争力。中国目前工艺门类非常齐全，规模效益非常明显，生产成本自然具有优势。但这些问题和政治搅在一起就比较复杂。”曹慧泉称。 据他介绍，七八年前，中国每年从日本进口四五千万吨钢，去年这个数字是600多万吨，主要原因是中国已经能生产出成本更低、服务更好、交货更快的产品。 “贸易保护也是为了保护当地就业。但是企业如果没有竞争力，长期靠政府补贴和保护政策，终究还是生存不下去。历史的演进很有趣，中国现在希望贸易开放，就像以前欧美国家希望中国开放一样。”他表示。 据他介绍，目前中国正在采取一些措施限制钢铁出口，中国的粗钢出口不仅没有出口退税，反而有25%的征税，这在全球任何一个国家都是没有的。预计今年钢铁出口可能保持9,000万吨-1亿吨的水平。 **支持淡水河谷与FMG的合作** 针对3月8日公布的巴西淡水河谷与澳大利亚FortescueMetalsGroup(FMG)的合作计划，曹慧泉表示，这对两家矿企争夺市场份额和提升竞争力都有帮助，并且两家的合作对中国用户来说是好事。华菱钢铁是FMG的第二大股东，持股17.34%。 “淡水河谷有一些高品位的矿，FMG这边主要是一些伴生矿。如果两边能做一些混矿的话，对于两边在争夺市场份额和提升竞争力方面会有帮助。”他称。 他表示此前一直建议FMG开发些高品位的资源，因为随着市场的变化，未来对中高品位矿的需求也会进一步旺盛。混矿的性价比更有优势，加上物流成本的差异，FMG与淡水河谷合作是实现这一目标的捷径。 “我作为股东支持这个事情。我还跟他们说，你们混矿的第一船矿，中国有限公司愿意把它买下来。”曹慧泉并称。 FMG集团3月8日宣布，与淡水河谷签署了一项不具有约束力的合作备忘录，提议双方组建一家或多家合营企业，并选两家公司铁矿产品进行混矿。 中国钢铁企业和交易商表示，巴西淡水河谷与FMG这两家主要铁矿石生产企业计划结盟，有可能提高两家铁矿石供应在中国钢铁企业眼中的吸引力，以较低的成本改善和适应对产品质量的要求。详细信息 - 11 2016-03
铁矿石产业在希望与现实之间摇摆
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.03.11 丨 5042如果你们公司生产的产品价格在一天之内就大涨了20%，而且以前从未见过如此涨幅，你当然可以欣喜若狂。但如果你们的产品是铁矿石，则也许不宜得意忘形。 本月亚洲现货铁矿石价格大涨，适逢全球铁矿石和钢铁预测年会在珀斯召开。珀斯是西澳州首府，全球四大矿商中有三家的铁矿石业务总部设在此地。 现货铁矿石价格3月7日自前一日收盘价每吨52.40美元跳涨至62.60美元，创出纪录*大百分比涨幅，以及四年来*大的绝对涨幅。 在本届铂斯年会上，对于业内人士的问题是，他们愿意相信这波涨势可以持续下去，但却没人真正相信。 他们脑海中反复出现的疑问是，这股涨势是有基本面理由，还是只是在响应人气驱动的大连铁矿石期货涨势。 虽然也许可以构建中国钢铁需求前景*近几个月已经略有改善的情形，但很难说市场基本面发生了足够大的变化，可以支持铁矿石价格长期回升。 周末的中国十二届全国人大四次会议传出一些好消息，包括承诺加大经济刺激力度，以及关停重组亏损钢厂的过剩产能。 通常，人气驱动的价格上涨过后，才会出现实际需求的真正增长。因此，为了证明这涨上涨行情能持续下去，接下来中国钢铁消费必须呈现增长迹象，以及铁矿石进口增加。 人们也越来越意识到，铁矿石市场正在通过大连铁矿石期货合约发生根本性变化。 尽管该期货合约未平仓部位一直在增多，但合约仍主要是中小投资者的日交易工具，因此会被中文媒体报导带动的人气所左右。 3月7日的大涨可这样解释，上周末中国两会事件及讲话在众多国内新闻媒体报导中均正面积极，这帮助创造了动能。 就像原油市场遇到的状况那样，铁矿石的日益金融化，无疑将导致市场呈现更大波动性，而且一段时期内期货市场貌似与基本面脱节。 成本降了就有生机了？ 从本周珀斯会议的各家陈述来分析，铁矿石定价和交易的动能增强，还没有给铁矿石生产商的思维带来重大转变。 力拓与必和必拓均在陈述中讨论他们在降低成本方面有多成功，讲述他们认为还需要在这方面再接再厉。 将每吨铁矿石从产地运到出口港的成本降至约15美元，这的确是了不起的成就，值得称赞。 但也有人认为，铁矿石巨头需要做出更多努力，而不仅仅只是讨论成本，他们需要再多关注一点策略问题。 必和必拓新任铁矿石资产主管EdgarBasto也确实在陈述时抽了一点时间重申，该公司认为，中国的钢铁产出将在2020-2030年代的中期触顶，达到约9.35亿-9.85亿吨/年。 而对于力拓预期的，到2030年中国钢铁产出将增至10亿吨/年，该公司西澳皮尔巴拉(Pilbara)矿的经理MichaelGollschewski却是只字未提。 他确实说过，力拓认为2016年铁矿石行业新增产能会被一些成本较高产能的关停抵消，从而让市场保持平衡。 这种情况的确有可能，但若铁矿石价格出现上涨且持续下去，那么实力弱小的业者可能会继续在市场打拼，尤其是中国。绝大多数减产料将来自中国。 就这一个理由来看，铁矿石涨势似乎就难以持续，即便中国钢铁需求确实升温。 仍然显而易见的是，铁矿石市场仍将供应过剩，尤其是西澳皮尔巴拉地区年产5,600万吨的新矿RoyHill还将扩产。 从某种程度说，此次在珀斯召开的会议就像是X档案中的一个小剧集。 业内有些人希望相信中国钢铁题材远未结束，即便他们还没找到证据，就像X档案中联邦调查局特工FoxMulder要极力证明自己的判断，即认为地球上存在外星人，而且他们正在影响政治事件。 但业内还有些人相信中国钢铁协会的说法，即2014年中国钢铁业达到顶峰，国内需求将从去年的6.46亿吨下降，到2025年将降到接近5.52亿吨。 那些认同钢铁业顶峰已过的人则更像Mulder的特工搭档DanaScully，她坚持要看到证据才会相信Mulder的理论。 目前证据支持Scully的观点，钢铁产出和需求都在减速，而且鲜有迹象显示中国经济将恢复两位数的增速，而这样的增速才是让年产10亿吨钢铁的预期成为现实的唯一途径。详细信息 - 10 2016-03
河北削钢难题：哪些企业被关停 压减目标怎么实现
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.03.10 丨 4886暂时性的产能关停可能在市场好转时死灰复燃，以高炉大小为淘汰标准的政策导向，导致过去几年小高炉淘汰，大高炉又上的怪圈。钢铁工人岗位调整也将是河北省面临的一个比较突出的难题。 “‘三补一降’援企稳岗政策有听说，但中国有限公司民营企业似乎享受不到，去年市场不好，中国有限公司暂时停了一段时间高炉，但*近钢价上来后又复产了，停产期间员工怎么安置也只能自己处理。” 说这话的，是河北省一家年产能在800万吨左右的民营钢铁企业的管理层，所谓“三补一降”政策，是河北省省长张庆伟，在全国两会河北代表团全体会议上发言“助力钢铁去产能时候”提到的政策，包括由失业保险基金给予符合条件的企业转岗培训补助、岗位补助、社会保险补助；对单位缴费基数低于社会平均工资60%的，按实际工资核定单位和个人缴费基数等。 在这次会议上，张庆伟还提到，今年全省将压减炼铁产能1000万吨、炼钢产能800万吨，未来五年钢铁产能要控制在2亿吨，相当于现在河北60%的钢铁企业要关停或整合。 作为国内的钢铁生产大省，河北省的钢铁企业生存状况，一直是全国钢铁业的样本，而其在实施产能淘汰过程中遭遇的尴尬，也是全国钢铁企业的缩影。 哪些企业被关停 刚刚过去的2015年，河北省继续稳坐钢铁第一大省的宝座，全年粗钢产量18832万吨，钢材25245万吨，生铁17383万吨，分别占全国总量的23.4%、22.5%和25.1%。与此同时，河北省的粗钢、钢材、生铁产量增速也高于全国增速水平，分别高3.6、4.9和6.1个百分点。 因此，淘汰过剩的钢铁产能，也一直是河北省的重点工作之一。据机构测算，2011年-2015年，河北省累计淘汰炼铁产能3391万吨，累计淘汰炼钢产能4106万吨。2015年，河北省淘汰炼铁产能占全国的59%，淘汰炼钢产能占全国的76%，可以说在2015年全国淘汰的钢铁产能中，过半都集中在河北省。 多家河北钢铁企业的工作人员对记者透露，为了加快过剩产能淘汰，在2015年年中，河北省还在全国率先将钢铁落后产能高炉标准由国家规定的400立方米及以下，提高到450立方米以下，转炉标准由30吨及以下提高到40吨及以下，此外，各级政府也在推动经营不善、环保不达标的民营钢铁企业关停。 与此同时，由于去年的钢价持续低迷，不少民营钢铁企业连月亏损，也主动做出了关停高炉的决定，不过，这种关停还属于暂时性关停，员工要么放假要么自谋出路，一旦市场好转就可能再度复产，当然，如果资金链断裂，就很难等到复产的那一天。 比如今年以来，钢价开始触底反弹，一些钢铁企业又有了正向收益，复产的钢铁企业也越来越多。记者从“我的钢铁”获得的调查数据就显示，3月份钢厂五大品种的计划产能利用率就整体上升5.7%，其中建材钢厂计划日均产量环比增长17.68%，板材计划日均产量环比增长1.44%。 压减目标怎么实现 这其实也是喊了多年“产能过剩”的国内钢铁业所面临的尴尬：一方面，在找不到更好的出路时，暂时性的产能关停可能在市场好转时死灰复燃，另一方面，以高炉大小为淘汰标准的政策导向，导致过去几年小高炉淘汰，大高炉又上的怪圈。 “过去几年，不少钢厂都有新建产能，并在*近几年陆续投产，新增的产能可能比淘汰的产能还要多，”高级研究员邱跃成告诉本报记者，“淘汰过剩产能还是需要市场倒逼的手段，由企业自动退出，这只有在钢厂继续大幅亏损才可能实现。” 而在分析师徐莉颖看来，从目前的情况和进展来看，河北省要完成未来五年的产能淘汰目标，难度也不小。 “截至2015年底，河北省的钢铁产能大约在3-3.2亿吨，如果要在五年内将产能控制在2亿吨，意味着河北省从今年开始到2020年之前将要淘汰1.2亿吨的钢铁产能，今年只有1000万吨的话，未来四年平均每年要超过3000万吨，这个量级接近2014年水平，而随着压减产能的逐步推进，未来继续压减的难度也是逐渐加大的。”徐莉颖指出，除非继续提高省内淘汰缩减的技术标准，并在环保、质量、安全、设备等方面加大检查监督力度。 徐莉颖进一步指出，压减产能不可避免的会出现员工转岗、下岗问题，之前中钢协就曾预测，全国压缩1-1.5亿吨钢铁产能可能意味着将有50万钢铁工人面临岗位调整，这其中民营钢铁企业工人将占绝大多数，这也将是河北省面临的一个比较突出的难题。“《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》中要求，职工安置要通过企业主体作用与社会保障相结合。亏损企业的债务化解、民营钢铁工人的安置工作，也将对河北省未来的安置计划、资金保障、社会保障计划有更高一步的要求。” 而在河北省一家国有钢铁企业的管理层看来，化解钢铁产能过剩的问题，也应该从过去单纯的淘汰落后产能，转到从“供给侧改革”找机会。“目前中国有限公司还有大量的钢铁品种依靠进口，这对国内的钢铁企业来说也是机会，谁能从过去的追求产量更早的转向依靠技术投入、人才创新，进而实现产品升级，差异化满足终端客户的需求，谁就能在竞争中取胜。”详细信息 - 10 2016-03
癫狂的黑色金属：螺纹钢飙升 铁矿石期货合约涨停
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.03.10 丨 5142大宗商品市场近期意外开启了“狂暴模式”，周三国内夜盘，涨跌停板幅度调整至6%后，铁矿石期货夜盘涨停，热轧卷板、螺纹钢大涨逾4%，硅铁等涨幅紧随其后。 从上周五开始，期货夜盘大爆发，铁矿石、螺纹、热卷、硅铁、锰硅集体涨停。紧接着本周一早盘，黑色系商品继续“一字开”，全天封死涨停板，到晚间二板再度涨停，铁矿石以38万手、16亿元封单。 昨天(3月8日)，这轮番暴涨终于到达高潮，早盘冲高后不少品种演绎巨幅震荡。开盘后黑色系商品先是再度全线涨停，在多头氛围下，多数工业品期货价格也随之走高。然而，随后市场风云突变，除铁矿外、黑色系品种涨停板突然全部打开，跟涨的其他商品更是大幅跳水，截止收盘，螺纹钢远月合约几乎全部跌停，铁矿石小幅下跌0.47%，诡异的巨震令市场倍感意外。 今天（9日），国内期货夜盘时段，黑色系商品一改昨日的颓势出现反扑，其中铁矿触及涨停，螺纹钢创阶段新高涨4.50%，沥青涨2.5%，玻璃涨2.38%，动力煤涨1.48%，煤炭涨2.83%。 从国际市场看，如果从去年12月创下的38.30美元/吨的记录低位算起，铁矿石价格已经涨超40%，而此前三年则累计跌70%，也就是说短短几个月的涨幅已经挽回了过去三年逾半数的跌幅。而如果和同样强势的黄金对比，自去年12月份算起，国际金价涨幅也不过近20%。 此外，大连商品交易所9日发布通知，调整铁矿石品种涨跌停板幅度和*低交易保证金标准。根据《大连商品交易所风险管理办法》，9日结算时起，大商所将铁矿石品种涨跌停板幅度从5%调整至6%，*低交易保证金标准从6%调整至7%。 大商所调整铁矿石涨跌幅和调整保证金标准旨在打击近期市场上的铁矿石投机行为，并且给市场传递更为积极的信号，市场投资行为或有所收敛。 BDI指数十九连涨 因巴拿马型船舶需求增强 波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数周三（9日）续升，受助于巴拿马型和较小型船舶需求增强。 整体乾散货运价指数涨10点，或2.73%，报376点。该指数衡量的是铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用。 波罗的海巴拿马型船运价指数上涨25点，或5.92%，报447点。日均获利上涨200美元，报3,593美元。该型船舶的通常运载量为6-7万吨。 超便型船运价指数上涨13点，至399点。波罗的海灵便型船运价指数升3点，报243点。 波罗的海海岬型船运价指数下跌2点，或1.11%，报178点，日均获利下降34美元，报2,252美元。该指数继周一刷新纪录新低161点后，周二曾小幅回升。该型船舶的通常运载量为15万吨。详细信息 - 09 2016-03
钢价持续暴涨五年未遇 市场人士表示难以理解
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.03.09 丨 4911季节性回温给长期下跌的钢铁市场，带来了罕见的上涨热情。 机构数据显示，3月5日-7日，唐山钢坯连日上涨310元至2100元/吨，螺纹等品种涨幅均超过200元，目前涨势还在持续。 “如此凶猛的涨幅，五年未遇。”上海钢联旗下我的钢铁网资讯总监徐向春告诉新闻记者，自春节后钢价便进入回升通道。和前几年时期不温不火的钢价涨幅相比，今年“金三银四”的表现并不多见。 山东、河南、河北、安徽、陕西等地部分钢厂大幅上调出厂价格，幅度多在100元以上。 各地商家则密切注视钢坯的动向。3月6日，北京地区建材市场多数报价拉涨40-60元/吨，华东市场江浙沪地区中小经销商上调各钢材品种报价120-150元/吨，合肥地区马钢建材售价也再度拉涨100元/吨。 “这不是钢铁的春天到了，是夏天到了。”业内人士对此评价。 分析师胡艳平认为，这波涨情是“宏观政策、市场情绪及供需基本面”共同作用的结果。今年两会提出，M2(广义货币)供应量年度增速目标由12%提高13%，财政赤字率提高到3%，房地产去库存将因城施策。“这意味着货币、财政和地产去库存等为市场提供了想象空间，提振了市场情绪。”胡艳平向新闻记者分析称。 此外，2.54万亿元的天量信贷输血实体经济，推高了房地产价格，对大宗商品和钢铁期货价格也有推涨作用。 4月，在唐山举办的世界园艺博览会亦加强了市场对当地环保限产的预期。3月4日，唐山钢协发布《世界园艺博览会环境质量保证措施(草案)》，提出了颇为严格的钢铁限产措施。 园博会期间，仅限产50%的天数就达36天，另外还要根据天气情况实施不同的大气预警措施。受此措施影响，国内期货市场螺纹钢、铁矿石和焦煤期货价格纷纷涨停。 低库存则为钢价上涨提供了基本面支撑。去年以来，不断有钢厂被迫减停产，导致市场供应相对不高。流通市场的库存水平，尤其是唐山钢坯库存不及去年同期的一半。尽管近期库存正在回升，但依然处于历史的相对低位。 钢厂复产则相对较慢。机构数据显示，春节以来，复产容积共1.52万立方米，折算成生铁日产量约4.3万吨。 得益于此波涨情，钢厂盈利能力大为好转。徐向春告诉新闻记者，目前国内钢厂已普遍实现盈利，“建材的利润约有200元-300元/吨，冷轧板材的利润更多。”他说。 胡艳平告诉新闻记者，目前钢厂板材订单比较饱满，建材钢厂厂内库存也无压力。上周市场成交量和春节前相比，出现成倍增长。 不过，上述接受新闻记者采访的业内人士，均对下游需求提振力度表示疑虑。 “钢价上涨能持续多久，取决于需求的支撑。”徐向春认为，节后气温回暖，政府基建项目大量开工，出现季节性的需求回升属正常现象。但需求到底回升多少，还没有确切的统计，有待进一步观察。 我的钢铁网3月5日的一份报告称，多数市场人士对此次价格大幅上涨“难以理解”，一些贸易商反应下游需求并未明显好转，“在下游需求未完全复苏的情况下，再多的暴涨也只是在唱独角戏。” 分析师申福元称，这波涨势令其想到大涨后大跌的股市，此轮上涨“过火了”。虽然节后的春季行情往往是一年中*具拉伸潜力的市场，但其认为，眼下钢材的主动涨价力量不足，“是靠被动的拉升推上去的”，他说，基建对需求的拉动实力有待观察。 此轮上涨，亦导致钢材出口意愿明显转弱。目前钢材出口已经没有优势，一些品种的国内售价比出口高300元/吨，后期出口或将大幅下降。详细信息 - 09 2016-03
黑色商品狂欢 钢价迎五年*具爆发力上涨
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.03.09 丨 4861压抑已久的黑色系商品上演了一场爆发式的狂欢。上周五期货夜盘大爆发，惊现铁矿石、螺纹、热卷、焦煤、焦炭、硅铁、锰硅集体涨停。紧接着本周一早盘，黑色系商品继续“一字开”，全天封死涨停板，到晚间二板再度涨停，铁矿石以38万手、16亿元封单。 *为坚挺的是铁矿石。昨日，铁矿石主力1605合约二板平开423元/吨，涨幅5.88%。螺纹和热卷主力1605合约也表现强势，在上午经历“V字型”回调之后，午盘后继续封住涨停，分别报收2194元/吨和2390元/吨，涨幅为7.97%和8%。 面对上涨，多位业内人士对记者表示，“这样的盘面已经让人看不懂了。” 钢价狂欢：供求错配创造机会 钢材期、现*近三天已进入狂欢模式，上周末河北唐山钢坯价格暴涨240元/吨，周一钢厂普遍涨价200-300元/吨。8日早市，各地延续拉涨，沪建材螺纹钢、热轧卷板分别每吨整体上涨120元、150元，福州市场热轧普遍上调50元/吨，福建建材市场单日累计涨幅已达200元/吨。 “这是钢市2011年以来*疯狂上涨。”分析师邱跃成说。 2015年，Mysteel钢材综合指数跌幅超20%。经过*近一波强势反弹，昨日Mysteel钢材综合指数环比上涨5.42%至94.28点，已略微高出去年同期水平。 “宽松宏观环境下的季节性需求回暖和低库存的供求错配为这轮上涨创造了条件。”Mysteel钢铁业务负责人夏晓坤分析，近期钢价主要由几个因素推高，一是节前钢价不断下降，行业陷入亏损，部分企业停产，行业供应收缩。据Mysteel统计，停产半年的僵尸企业产能约有5000-6000万吨。二是钢市库存偏低。截至上周五数据，全国钢材总库存同比去年大幅下降21.1%。三是国家去库存政策刺激房地产销量骤增。易居研究院数据显示，2月份，30个典型城市新建商品住宅成交面积同比增长31.4%。而且，一二三线城市房产成交量同比增幅均呈现了扩大的态势。四是占全国钢铁产能1/6的河北唐山市将于今年4月29日至10月16日召开世界园艺博览会，钢铁企业拟进行30%-50%的限产。 钢价暴涨的同时，市场成交量也配合稳步回升。Mysteel跟踪的样本钢企成交量显示，正常日成交量在15万吨左右，*近增长到17-20万吨。 火爆的钢市加快了产能恢复。部分停产的企业在资金助力下，开始复产。以Mysteel调研样本统计，目前钢厂高炉产能利用率从春节前的79%提高到82%。“当产能利用率达到86%时，钢价会经受考验。”Mysteel分析师任竹倩预测，制约钢价持续的关键因素，还是二三线城市房产去库存的进度，以及房产新开工投资的增速。 产业链效应：铁矿石借势反攻 在钢价助推下，铁矿石上演了一场绝地大反攻。铁矿石期货从1月13日的*低点298元/吨一路高歌猛进冲破400元关口，昨日全天封在423元/吨的涨停板，两个月累计涨幅超40%。 国际市场也遥相呼应，中国青岛港的62%品位铁矿石飙涨至每吨63.74美元，62%铁矿石指数上升至64.2美元，涨幅约20%，创下*大日内涨幅。矿价坚挺甚至带动澳元反弹，澳元兑美元汇率创去年7月以来*高。 钢价上涨是原材料价格上涨的主因，而黑色系较好的基本面也为上攻创造了条件。瑞达期货认为，国内矿山的低开工率、前期海外进口矿发货量不升反降以及下游钢厂的补库需求促进此轮上涨。 随着钢厂利润好转、开工率提升，对铁矿石的需求也将继续增加。目前港口铁矿石库存小幅减少，3月4日，全国铁矿石港口库存9510万吨，较上周下降37万吨。而矿石发货量已经连续两周回升，澳洲、巴西2月份铁矿石发货总量均较1月份小幅提升。 价格利好下，国内矿山也趁机逐步复工。机构统计显示，2月19日国内矿山开工率不到30%，近期开工率随价格上涨稳步回升。据我的钢铁网*新调研数据显示，国内矿企开工率接近53%，产能利用率从前两周的49.8%环比上升至52.5%。 “虽然目前矿企的复产积极性较高，但是距离产能开启、形成稳定供应仍需要一定时间。”我的钢铁网铁矿石分析师刘鹏告诉记者，“而现在下游钢材厂家订单已经排到4月份了，需求对矿价支撑较强，在宏观政策积极向好的大环境下，铁矿石短期内或仍将维持上行。” 此外，钢价上涨也传导至产业链上的焦煤、焦炭等材料价格。“这轮钢价大涨后，上周日山西地区部分焦化厂也提出涨价。”汾渭能源焦炭部的刘嘉对记者说，“周一了解到有焦化厂正在和钢厂协商提价每吨20-30元左右。” 总体来看，铁矿石、煤焦的价格走势仍需向钢材和终端需求看齐。供给端产能一旦开启，恢复到过剩局面是业内普遍担忧的。但是短期内，强势的格局仍能让人们在商品狂欢的春光里沉浸片刻。详细信息 - 08 2016-03
持续非理性下跌必然引起报复性反弹
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.03.08 丨 5117从去年12月15日开始，国内钢材市场价格触底回升，1月份震荡上涨，春节后持续上涨。上周末至本周初，国内钢材市场价格出现大幅跳涨，久违的封库停售的现象再度出现，兴奋者有之，懊恼者有之，迷茫者有之。钢之家网站认为，本轮价格反弹是去年下半年以来国内钢材市场价格持续非理性下跌所引发的报复性反弹，即使后期钢材市场价格出现调整，出现暴跌的可能性也不大。 一、持续非理性下跌引发报复性反弹。 1、国内钢材市场价格持续非理性下跌迫使钢厂大幅减产。 2015年国内钢材市场价格几乎一路下跌，至12月中触底回升。截至2015年末，钢之家（中国）钢材价格指数为50.69点（2193元），较年初下跌22.28点（964元），国内主要市场主要钢材品种价格变化见表1。自去年7月份以后，我国铁矿石进口价格低位震荡运行，钢材市场价格持续下跌并连续刷新历史新低，国内钢铁企业开始大幅亏损。2015年8-12月份，国内重点钢铁企业月度亏损额连续保持在100亿元以上。2015年重点企业全年亏损645.34亿元，其中，8-12月份亏损额累计685.3亿元。面对持续巨额亏损，一些钢铁企业因资金链断裂而停产，更多钢铁企业被迫减产检修，我国钢铁产量连续下降。2015年12月份我国粗钢日均产量降至207.65万吨/天，较去年6月份减产9.65%，见图1。因普遍预期今年春节前后市场需求低迷，钢厂多将检修复产时间定在3月份，今年1-2月份我国钢铁产量继续保持较低水平，预计粗钢日均产量在205万吨/天左右。 同样是考虑到春节前后国内市场需求低迷的可能，正常生产的钢厂积极接单出口，1月份我国钢材出口974万吨，继续保持较高水平，2月份仍有望保持800万吨以上的高水平。1-2月份国内市场资源供应量10600万吨左右，年化6.45亿吨，较2015年国内市场资源供应量69811万吨下降7.6%。 2、持续低产量导致春节后钢材市场库存处于历史*低水平。 由于钢厂减产，春节后国内钢材市场库存虽较前期有所增加，但低于2012年以来的历史同期水平。据钢之家网站统计，2016年3月4日国内市场五大钢材品种（螺纹钢、线材、中厚板、热轧板卷和冷轧板卷）市场库存为1184.2万吨，仅相当于去年8月初的库存水平，较2015年同期下降13.8%，较2014年同期下降39.1%，较2013年同期下降40.9%，较2012年同期下降37.9%。见图2。 3、需求旺季遭遇低供给和低库存，报复性反弹情理之中。 今年国内市场需求启动较早，根本原因是去年一些稳增长建设项目开工迟滞，年底突击开工所致。去年12月10日国家审计署发布的公告显示，截至10月底，铁路、水利等重大建设项目存在进度缓慢延滞的问题。然而，到年底，据新华社报导，中国2015年铁路项目投资8200亿元人民币，超额完成全年8000亿元的年度目标。由此可见，去年底国家基础建设项目的投资力度。春节后，国内市场进入需求旺季，在需求释放的同时遭遇市场低供给和低库存，国内钢材市场出现阶段性供应短缺。再加上货币政策宽松、唐山世园会限产等诸多利好因素的叠加作用下，以及上周五夜盘矿煤焦钢期货多数合约涨停，引发了本轮国内钢坯、钢材市场价格报复性反弹。 二、后期钢材市场市场将如何演变 1、复产规模和程度将有可能弱于市场预期 据钢之家网站调查统计，截至上周末（3月4日），按产能统计的高炉开工率为80.32%，较上周回升0.36个百分点，见图3。尽管钢材市场已经回升了两个多月，国内高炉开工率连续五周回升，但仍处于较低水平。按通常的经验，钢材市场价格大幅上涨，将会带动产能利用率大幅回升，但这次可能将于往常的历史经验不同。究其原因，主要有三： 一是去年因资金链断裂停产的钢厂，重启高炉难度较大。 二是国内主要港口铁矿石库存量和国外三大主要港口铁矿石发货量均处于较低水平，短期内难以支撑钢厂大规模复产需求。据钢之家网站调查统计，3月4日全国46个主要港口铁矿石库存量在9520万吨，较去年同期减少525万吨下降5.2%，较2014年同期减少980万吨下降9.3%，见图4。另据钢之家统计，自去年12月份以来，国外三大港（图巴朗、黑德兰、丹皮尔）铁矿石发货量逐步下降，2月下半月三大港发货量降至140万吨/天左右，较去年12月份平均水平下降10%左右，见图5。 三是钢材价格大幅上涨将同步拉升原料市场价格，钢厂盈利实质是原料库存增值所带来的。按即期钢材和原料价格测算，钢厂盈利并无太大改善，见图6。 2、四大矿低价逆市扩产策略有望转变 2015年铁矿石供应商的日子并不好过，除FMG保持盈利外，其他三大矿商均报亏损。据四大矿公布的财报显示，2015年FMG净利润3.19亿美元，2014年为盈利3.31亿美元；2015年力拓亏损8.66亿美元，2014年为盈利65.27亿美元；2015年淡水河谷亏损121.3亿美元，2014年为盈利6.57亿美元；2015年下半年必和必拓净亏损56.69亿美元，上年同期为盈利42.65亿美元。从FMG保持盈利来看，传统的三大矿集体报亏并非因为铁矿石部门，但铁矿石价格大幅下跌，却严重削弱了他们的盈利能力。 如果按照2015年四季度的铁矿石价格（2015年四季度钢之家62%铁矿石价格指数均价为46.37美元）持续，除力拓以外的大型矿山的铁矿石部门在2016年都将可能利润剧减甚至可能出现亏损。加之四大矿这两年实施的低价扩产策略，已经成功地扩大了中国进口铁矿石的市场份额。我国从澳大利亚和巴西的铁矿石进口量已经从2013年的69.8%提升到2015年的83.9%，见表2。继续实施低价扩产策略就将上演四大矿在中国市场的“肉搏”，稳量保价或将成为未来四大矿的合理选择。2016年四大矿扩产势头明显放缓，预计2016年新增产量在3700万吨左右，见表3。钢之家网站判断2016年我国铁矿石进口海关均价在50-55美元/吨，是相对合理的水平，既可以抑制国产矿产量释放，又可以保持四大矿的市场份额。 3、低库存决定了近期国内将处于不稳定状态 钢之家网站吴文章总经理在不同的场合多次反复重申“高库存对应高价格，低库存对应低价格”，即市场库存增加对应价格上涨，市场库存下降对应价格下跌，低库存市场价格将处于不稳定状态。就当前钢材市场而言，低库存、低供给与终端需求释放的矛盾，短期内难以解决。“钢铁行业平均成本决定市场价格底部，下游行业成本决定了市场价格的顶部”。经过连续四年的大幅下跌，去年下半年国内钢材市场已经击穿了2002年初的历史底部价格，尽管目前钢材市场价格大幅反弹，但距离抑制下游行业需求的水平还相差甚远。然而，钢材期货增强了钢材的金融属性，国际金融市场和大宗商品市场对钢材市场价格的影响更加直接，矿煤焦钢期货投资者的盈利模式多样化，也增加了市场价格动荡的几率。 综上所述，本轮钢材市场价格报复性反弹的根本原因，是国内钢材市场需求释放与阶段性供应紧张的矛盾所推动，短期内我国钢铁产量难以迅速恢复，后期市场先报复性反弹再修复性回归，钢厂和贸易商应顺势而为，不宜大幅拉涨人为制造紧张气氛。详细信息
