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房地产政策松动对钢市影响几何？
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.07.05 丨 2637房地产市场没有迎来金三银四，但却在五月份迎来了曙光初现，随着中央和地方政府合力打出的稳楼市政策组合拳，房地产行业初步回暖，它将给钢材市场带来怎样的影响？未来钢市又将走势如何？房地产市场回暖“根据石家庄政府*新的房产政策规定，现在楼盘没有封顶、五证不全的情况下不允许预售售卖，防止没有封顶就预售而出现烂尾现象，目前限购已经取消，且降低了首付比例，由原来的三成降低至*低二成起。”浙江绿城石家庄分公司的房产销售经理郭一凡向记者介绍，石家庄全域将原首套首付比例30%，二套首付比例60%降至首套20%、二套 30%的首付比例，首付比例的下降也激活了一部分市场需求。“目前石家庄流量*大的楼盘也是卖的*火的楼盘是红星街高原森林城，它的优势是优惠幅度大且属于刚需房，缺点是小区人口密度大，容积率很高，受政策影响，刚需性住房的销售呈现逐步回暖的态势，但改善性住房变化不大。”据统计，今年前5个月石家庄商品住宅的主力户型为90~120㎡，面积低于90㎡的成交套数占比同比上升*多为13.11个百分点，90~120㎡的成交套数占比同比下降5.71个百分点，但占比*多达32.9%；120-160㎡的成交套数占比同比下降*多为6.7个百分点。成交总价在100万以内的成交套数占比*多为31.91%；其次为100万~150万成交套数占比为26.33%，同比上升6.75个百分点；总价为150万~200万成交套数占比为18.06%，同比下降2.54个百分点，这一组数据恰恰印证了这一现象。“随着我国经济面好转，房地产利好政策措施的实施，以及各类购房需求的积累，房地产市场将回归到合理水平。”河北省住宅与房地产业协会会长曲俊义在6月25日召开的河北住房博览会上对未来房地产市场的走势给出了预测。这场“线上+线下”的住房博览会集合了石家庄城发投集团、保利集团、万科集团、天山集团等12 家知名房企，吸引了众多市民咨询，为房地产市场的回暖提前做了热身。石家庄市华夏房地产公司总工程师常聚英在接受记者采访时表示：”石家庄虽然近期也有部分政策出台，但市场反馈仍较为冷淡，预期恢复还需要一段时间。”常总认为，虽然从短期来看，房地产市场已经触底，但恢复是一个缓慢和温和的过程。当前地产政策放松主要仍集中在三四线城市，预计未来将有更多一二线城市迎来二套住房政策放松，限购限贷条件也有望进一步放宽并有效提振地产销售。市场普遍认为，2022年下半年，随着利好政策不断出台，购房需求会得到进一步释放，市场景气度也将逐步回升。钢贸商咬牙坚持“三年的疫情持续给钢市带来沉重打击，目前钢贸商也都是在咬牙坚持。”在石家庄和平路的白佛钢材市场，多数接受采访的钢贸商表达了无奈的情绪。“底薪已经降低了一半，半年来基本没有任何提成收入。”一位在钢贸行业从事了近十年的老销售员向记者表示，由于前期疫情的管控，市场一天也没有几个客户来访，靠配货生存的钢贸销售员已经走了一大半，受整体大环境限制，暂时没有找到别的工作机会，只能在市场上“守株待兔”式销售。“众合达每天都有出货，可以问一下他们的情况。”“面对销售的主要客户——房地产行业的萎靡，确实给中国有限公司的销售带来了很大的影响，多数仍为以前的老客户，虽然出货量不多，但仍在维持经营。“记者在采访到该公司的张经理时他也表达了同样的无奈，针对当前的房地产市场政策的利好，他表示并不看好，”因为疫情的影响，导致各项成本的增加，人工、场地费、电费、物流费用都居高不下，甚至于在去年停业的大部分时间里，场地租金也没有下降一分钱，本就利润单薄，成本的高企让中国有限公司很难赚到钱，目前也是勉强度日，疫情的影响将呈会持续产生，钢贸行业很艰难“。张经理表示，本该迎来“金三银四”的钢材市场，因为房地产市场的冷清本就需求不震，后又遭遇唐山、廊坊等地的路段管控，好不容易有人要货的时候，要么是找不到货车，要么是找不到司机，司机和货车好不容易都配齐了，又遇上了公路限行劝返，一波一波的打击，令他们举步维艰。据透露，目前全国20万家的中小型钢贸商企业面临资金不足经营困难的窘境，钢企生产成本的上升也进一步挤压着钢贸商的利润空间，全国的钢贸市场都笼罩着一层悲观的情绪。"房地产行业的变化也可以看做是钢需波动的晴雨表，房地产行业有了回暖迹象，这有助于修复市场悲观情绪。"好运虎黑色系产业研究总监李玥滢表示，房地产行业每年的钢材消费需求量基本在3亿吨左右，在所有下游用钢行业中需求规模*大，常年占比在50%以上如今，在各项密集政策刺激下，房地产行业有了回暖迹象，这有助于修复市场悲观情绪，强化市场对于房地产行业的需求预期，进而推进市场库存去化，利好钢价的阶段性筑底和价格修复反弹。据调查，房地产行业6月份有44.53%的调研企业表示开工率不足，49.87%的调研企业表示开工正常，1.78%的调研企业表示满负荷生产，3.82%的调研企业表示开工不足或停工。6月份房地产和基建行业整体开工情况有所好转，7月份预计钢材采购量将比6月份有小幅度的增加。但影响钢材市场需求*大的两个行业景气度仍处于低位，房地产用钢无法恢复到往年水平已成定局，对钢材市场需求增量切莫抱有太大希望。据统计，目前库存仍高于近年同期，五大品种总库存高达2221.18万吨，钢厂主动控产情绪浓厚，五大钢材品种产量环比延续下行，螺纹钢减产尤为突出，预计后期钢材产量或继续回落。对钢市拉动有限“房地产回暖对钢市的拉动有限，不宜期待过高。”李玥滢在谈到房地产回暖给钢市带来的影响时谈到，”就发展周期而言，房地产行业已经过了市场边际扩张的窗口，市场整体进入存量市场阶段。因而，当前房地产行业的回暖更多是弱势修复和复苏，即使有政策的不断加持和刺激，市场的景气度也很难恢复到黄金时期的水平，后期房地产行业新开工面积环比将出现一定程度增长，但整体回升幅度有限，对于钢材市场的需求直接拉动空间有限，因此，对于房地产行业的回暖不宜期待过高。“李玥滢提出，需要注意的是，当前房地产行业的回暖仍局限在前端的销售数据方面。和钢需有直接关联的新开工面积和拿地情况并未出现明显增长和抬升。因此，就短期而言，房地产销售数据回暖对钢材市场的需求回升作用有限。从开发商资金缓解到施工进度提速，新开工面积增加，*少需要三个月左右的时间，因此，房地产回暖的需求拉动兑现窗口期启动时间*早应该在今年的9月份左右，集中释放可能在第四季度，短期内更多是情绪层面的提振，对钢市的实际拉动有限。而就目前的市场来看，经历了一轮恐慌性下跌后，目前市场进入到阶段性修复反弹周期，黑色系多品种出现不同程度反弹。只是，就目前的市场来看，市场库存仍处于历史高位，去库存化进程缓慢，基本面供需矛盾突出，钢厂减产自救存在很大不确定性，供给收缩空间有限，但在高温多雨天气影响下，需求回落明显，前期滞后需求兑现已被证伪，需求的负反馈作用明显，在这种情况下，短期内钢价有反弹机会但并不具备反转条件。中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的2022年6月份钢铁行业PMI为36.2%，环比下降4.6个百分点，钢铁行业运行较为低迷。从分项指数变化来看，疫情带来的影响仍有所持续，下游需求收缩，带动钢材价格整体下行，钢厂生产下降。预计7月份，市场需求整体继续偏弱运行，钢厂生产保持低位运行，钢材和原材料价格低位震荡。在谈到未来钢市操作时，李玥滢认为市场更多会在高位震荡调整行情中等待新的突破方向到来，建议不要盲目抄底或追涨，稳健经营才是*好选择。详细信息 - 05 2022-07
淡季去库压力凸显 钢价向下空间仍存
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.07.05 丨 2506与钢材密切相关的房地产表现仍然低迷，房地产投资、销售等数据同比降幅仍进一步扩大。同时，我国南方进入梅雨季节和多地高温天气频发，钢材传统需求淡季来临使得黑色系商品终端现实需求难以兑现强预期，而钢厂陷入亏损及部分省份限产政策出台加剧了黑色系产业链的负反馈效应。此外，美国通胀数据超预期背景下美联储加息75个基点落地，海外经济衰退预期和国内资金外流压力也进一步扰动市场情绪。淡季需求不乐观从宏观角度看终端需求，在国家稳增长力度加码、政策面暖风劲吹的背景下，5月以制造业和基建为代表的终端行业景气度有所回升，包括汽车、水泥产量以及挖掘机销量等指标均低位反弹。然而，作为钢材*为重要的终端，房地产业表现仍然低迷，5月房地产投资、新开工、销售等指标同比仍为负增长，同时降幅进一步扩大。总体来看，尽管制造业以及基建景气度有所回升，且钢价持续走低情况下终端低价补库需求得以释放，在原料成本回落的背景下钢厂利润也稍有修复，但传统需求淡季下，梅雨、汛期以及高温天气频发仍扰动钢材终端需求释放，同时海外经济体经济衰退预期压制钢材出口需求，钢材现实需求仍不乐观。钢厂主被动限产频现在钢厂利润整体处于低位以及部分地区压缩粗钢产量背景下，钢厂高炉和电炉产能利用率明显回落，铁水产量也在连续多个月份走高后首度出现回落，螺纹钢实际产量也出现明显下降。目前来看，上述因素仍将在短期内持续释放影响。关注负反馈影响传统需求淡季下梅雨、汛期以及高温天气频发仍扰动钢材终端需求释放，同时海外经济体衰退预期压制钢材出口需求，钢厂螺纹和热卷厂库均出现累积。尤其是螺纹厂库仍处近年来的高位，去库压力较为突出。尽管政策面暖风再起、疫情防控有力有效以及外围扰动空档期等利多因素助力黑色系大幅反弹，但房地产仍然疲弱，我国经济企稳仍需政策进一步发力，同时外围风险扰动仍存。此外，当下仍为黑色系终端需求的传统淡季，雨季、汛情、高温等因素仍制约黑色系终端需求释放，若钢厂限产力度进一步加大也将加剧负反馈效应，压缩原料需求，松动钢价成本支撑。因而建议投资者以逢高沽空操作为主，注意设置止盈止损；同时可考虑近远月反套和做多卷螺差等套利操作；有钢材库存的现货企业可逢高建立卖保持仓以对冲价格持续下跌的风险。详细信息 - 04 2022-07
铁矿石价格有望进一步回调
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.07.04 丨 2653据中央广播电视总台经济之声《天下财经》报道，经过一周时间的反弹后，本周铁矿石价格重回下跌走势。铁矿石港口库存在连跌几周后，本周也再次出现累库情况。业内人士认为，需求收缩和钢材市场弱势运行是铁矿石价格走弱的主要原因。预计7月份、8月份，铁矿石价格有望进一步回调。截至本周末，大连商品交易所铁矿石期货主力合约价格收于每吨739元，比本周*高收盘价809元下跌70元，跌幅接近9%。在现货市场，铁矿石价格也向下，7月1日，进口铁矿石港口现货价格每吨下跌20-30元。业内人士认为，下游钢材价格走弱，带动了铁矿石价格回落。本周前半段，各品种钢材价格稳中有升，后半段，市场相对低迷。7月1日，五大品种钢材全国均价跌幅都在每吨20-40元，正好接近铁矿石价格跌幅。业内人士分析，库存变化也影响了铁矿石价格。“本周铁矿石港口库存结束连续几周的下降，开始出现回升。铁矿石的需求出现明显的环比回落。港口库存的回升，对铁矿石的市场心态以及交易都产生一个比较大的压力，铁矿石价格顺势出现回调。”铁矿石库存增加的原因是需求减少。根据机构统计，本周，铁水日均产量环比下降9万吨，铁矿石和焦炭需求跟着下降，对市场预期产生了较大影响。另外，有13家钢厂本周发布了检修计划。泰山钢铁总经理邵书东告诉经济之声记者，考虑到当前的钢材库存，钢厂还会加大减产力度。“钢厂6月份为了稳经济大盘，尽量满负荷生产，所以整个6月份是高峰。所有的钢厂6月底的库存与5月份的库存相比，要增长百分之二三十左右。进入到7月，各个钢厂可能就会出现陆续的减产和限产，这是在所难免的。”这意味着，铁矿石价格有继续回落的可能。但对于能回落到什么水平，目前业内看法还存在分歧。以6月份为例，6月初，62%品位普氏铁矿石价格指数为每吨147.3美元，月内*低曾一度回落到每吨109.4美元，*高降幅超过25%，但6月下旬铁矿石价格又逆势回升，回吐了部分降幅。对于7月份、8月份铁矿石价格的走势，业内人士预计：“总体来看，下半年的钢铁产量，尤其是铁水的产量呈现逐步下台阶的走势。随着生铁产量下降，需求下降，铁矿石价格在前期过高情况下，应该处于一种合理的回调。同时，全球大宗商品价格目前也开始出现明显的下跌，这也会对铁矿石价格产生一定的压制作用。”除了铁矿石，全球多种大宗商品的价格*近也明显回落。6月份，中国制造业反映原材料价格水平的购进价格指数环比5月份下降3.8个百分点，连续三个月下降。中国物流与采购联合会副会长蔡进说，对于制造业企业来说，成本当中很大一部分就是原材料，大宗商品降价能改善企业经营。“大宗商品的价格增幅在进一步放缓，这样有利于企业，尤其是下游的制造业企业，它们的生产经营意愿进一步增强，投资意愿进一步增强，尤其是成本下降能带来利润空间进一步提升。”详细信息 - 04 2022-07
下半年钢铁行业整体走势值得乐观期待
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.07.04 丨 22471、上半年回顾：年初国家定调“坚持以经济建设为中心的基本路线”，钢铁企业靠着去年积攒的高利润，有着强烈的提产意愿，生铁和粗钢产量的大幅抬升，直接带动了原料端的铁矿石和焦煤焦炭的消费，叠加俄乌战争导致的供给缺失，导致原料大幅去库，整个黑色产业链表现出利润分配大幅向上游转移的趋势。原材料价格持续走高，钢厂利润被原料侵占。3月份开始国内疫情再次出现反复，疫情爆发和长达两个月的封锁管控，对消费造成了直接的打击，钢铁传统消费旺季成色不足，钢材去化缓慢，库存走高，钢厂艰难负重前行。2、供给端：粗钢压减政策将加速钢铁企业减产进程，6月底前粗钢压减指标已经落实到省，即将在7月份进入正式实施阶段。2022年虽然下半年粗钢产量有同比微增的空间，但是去年下半年产量是一个非常低的基数，因此下半年的粗钢产量将出现日均环比30万吨以上的减量。3、原料端：受粗钢压减政策影响，原料消费将大幅下降，供需关系即将逆转。铁矿石库存将呈连续累库趋势，焦煤供应增量有限，全年仍然表现供需偏紧格局，而焦炭则相对宽松。黑色产业链利润有望从原料端向成材端过度，从而扭转当前行业的利润分配结构。4、消费端：经济下行引起国家重视，投资拉动势在必行，在经济下行区间，投资成为提振经济*为有效的手段，基建投资将承担起提振全国经济的重任。目前房地产的各项数据还处于下滑区间，但是从单月数据来看，房地产行业表现出了明显的边际回暖迹象，各项刺激政策已经开始慢慢发挥出作用，房地产行业筑底回暖的趋势愈发明显。因此可以预测下半年房地产投资还将保持增长，环比降幅从3季度起有望收窄，全年可以期望保持同比持平。在疫情得到有效控制后，各地放松管控以及复工复产的积极性高涨，直接推动了制造业和居民消费的回暖。新能源汽车产销的爆发式增长，带动汽车行业整体走强，全年产销有望持平甚至超过去年。6月份制造业PMI指数50.2%，重回临界点以上，表现出恢复性扩张的态势，预计下半年制造业表现稳中向好。5、短期来看，在经历了6月中下旬钢价大幅下挫后，钢铁企业已经普遍亏损，而7月份粗钢压产的落地，直接会促使原材料价格的下挫，并向钢铁企业逐步让利，钢厂利润的走扩趋势已是箭在弦上。而长期的发展趋势将更加依赖于钢铁消费的表现，不考虑疫情等不可抗力因素的干扰，下半年钢铁行业整体走势值得乐观期待。详细信息 - 01 2022-07
短期内铁矿石整体呈逐渐回落趋势
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.07.01 丨 2809海南矿业6月30日表示，公司石碌铁矿伴生金属较多，对于选矿要求较高，在这样的情况下，公司成品矿平均生产成本约300元—320元/吨，公司成品矿产品构成包括品位53%-55%左右的块矿及品位63%左右的铁精粉，2021年块矿年产量约为铁精粉的2倍，块矿的生产成本比铁精粉相对较低。从铁矿石供给端看，公司关注到了国家出台的关于铁矿石行业的相关政策，如自然资源部提出将铁矿石列为战略矿产，中钢协提出了大力发展国内铁矿的“基石计划”，这些产业端的政策对国内的铁矿企业发展是比较有利的。中国有限公司认为，国家鼓励国内的铁矿石企业扩产，通过并购的方式做大做强，甚至鼓励国内企业到海外去投资并购优质的铁矿项目，以减少我国对澳洲、巴西等地铁矿石的进口依赖度；从铁矿石需求端看，一方面国家近两年出台了相关政策限制钢铁产品出口，今年继续开展粗钢产量压减工作，但公司成品矿结构中占比较高的是块矿产品，块矿属于国内非主流矿，对于下游钢企来说性价比较高，所以公司的下游客户相对比较稳定，目前60%-70%的成品矿产品销售给长协客户；另一方面，随着今年国务院稳经济一揽子政策的出台，中国有限公司认为地产及基建投资需求拉升，从而有望带动一些钢企产能的恢复，进而增加铁矿石需求量。从铁矿石价格未来走势情况看，中国有限公司认为，62%铁矿石指数很难达到像去年5月约230美元/吨的高点，短期内整体呈逐渐回落的趋势，价格中枢可能会有所下移，但不会陡然下降。综上来看，铁矿石行业供需及价格变动不会对公司铁矿石业务造成较大冲击。铁矿石采选业务是公司的压舱石业务，公司会持续夯实；在国家“基石计划”等政策的指引下，国家鼓励国内铁矿石企业发展，公司将积极把握产业发展的有利时机，合理规划产业并购及配套融资，同时也考虑通过外购矿等方式稳定和提升公司铁矿成品矿产量。此外，公司石碌铁矿磁化焙烧项目已于2021年11月开工建设，建设周期约2年，该项目为选矿技改项目。项目实施并达产后，公司铁精矿品位将从原来的62.5%提高到65.0%以上，铁金属回收率由60.0%提高至85.0%，产品质量及资源综合利用水平有望显著提升详细信息 - 01 2022-07
钢价在震荡中走弱 下半年预期产生分歧
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.07.01 丨 2550一季度末到四月中下旬，在强预期和弱现实博弈中，叠加原燃料价格的上涨，钢材价格不断冲高。这段时间，焦炭在供应紧张和需求预期的支撑下价格表现强势，从2月22日到4月20日，焦炭共计六轮涨价落地，累涨1200元/吨。而钢材“金三银四”的市场行情虽然并未及时兑现，但随着多地自主下调了房贷利率，陆续出台支持房地产发展的相关政策加之人民银行降准如期而至，而且由于海外地缘政治因素影响，国内钢材出口需求和价格也有所增长；强预期以及低库存在这段时间主导了钢材市场，螺纹、热卷期价也在此期间达到了2022年至今的*高点。而国家统计局发布的第一季度宏观数据和紧接着政策面对粗钢压减产量的要求拉开了第二季度钢材在强预期始终无法落地的情况下震荡走弱的序幕。弱现实下偶有利好 钢价在震荡中走弱国家统计局4月18日数据显示，一季度制造业和房地产开发投资均较1-2月份有所回落。而其中3月份房地产投资、销售、新开工、施工等指标同比全面下降，且降幅较1-2月份扩大。此外，据中钢协测算，一季度，主要用钢行业实际钢材消费同比下降5%，其中建筑业下降7%，制造业下降2%。同期，中国钢表观消费量约2.35亿吨，同比下降9.5%。在终端现实需求被证实仍旧疲弱的同时，年初受到限制的钢材产量出现快速上升，供增需减的情况下，钢材累库不断增加。压减政策也随之而来，国家发展改革委4月19日表示，2022年将继续开展全国粗钢产量压减工作。中信建投期货当时表示，成材价格一直围绕华东长流程的成本和电炉峰电成本这个区间运行，价格的突破需要成本端进一步的正反馈，或者是出现负反馈。之前在稳增长前提下，本来正反馈的概率是很高的，但粗钢压减政策点燃了负反馈的导火索，原料成本高企一方面也是基于今年没有一个明确的压产政策，现在政策来了，原料需求预期减弱，价格大概率见顶。但随后终端需求始终未见实质性好转，5月份，随着国内疫情的减弱，交通运输的恢复，下游企业陆续复工，使得行业景气指数出现回升，但由于疫情点状散发、河南、北京、天津等地疫情影响，叠加外贸景气指数下滑，市场消费信心尚未恢复等，使得行业景气指数回升不及预期。而在5月25日国务院稳经济动员会国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议，市场信心被再次提振，加之钢材供应有见顶趋势以及国内疫情防控形势趋于好转，已经下跌到低点的钢价连续拉升。不过全球经济正在面临巨大的通胀忧虑，美联储6月大幅加息引发的全球货币紧缩预期和市场对经济衰退的担忧压制了整个商品市场，而国内疫情的反复，也在断断续续地抑制着终端需求，由于钢材终端需求迟迟未能摆脱“弱现实”的局面，需求弱开始负反馈于产业链上游。黑色系商品全线下挫。在宏观压力和供需情况持续不佳的情况下，螺纹和热卷期价回吐了2022年至今前期所有的涨幅。钢价触底后有所反弹 市场对后市预期出现分歧需求疲弱，压减政策下钢材产量虽然并不存在快速扩张的可能，但是供应的增长速度明显快于需求，钢厂库存增加，利润不佳甚至出现亏损，多家钢厂主动开始检修计划，一定程度上使得下半月的产量进一步下降。截至6月30日当周，全国螺纹产量连续三周减少，厂库结束连续两周增加态势，社库连续两周减少，表需连续两周大增。而且近期国内疫情防控形势持续向好，疫情防控措施有所缓和，6月PMI也重回扩张区间。虽然终端需求仍未有较为明显的改善，但在多空交织的环境下，钢价有所反弹。不过，反弹动力是否持久仍然还是要取决于需求的复苏。尽管市场普遍认可国内经济正在逐步回暖，但对于强预期落地的时间节点还是出现了分歧。兰格钢铁表示，下半年国内钢材市场将面临全球加息潮博弈国内稳增长，供给端收缩博弈钢企低利润，强预期转弱博弈弱现实转强，需求整体转暖博弈下游结构调整等多方因素的影响。就国内钢材市场走势而言，今年下半年国内钢材市场将在强预期加快落地的牵引下，需求端将逐步恢复再到转暖，供给端将短期收缩再到扩张，成本端将适度调整再到合理回归，因此下半年国内钢材市场将呈现震荡回升的局面，但在多方因素的影响下市场大幅单边上扬的概率较小。同样持乐观态度的长城证券期货也表示，下半年钢市或现“先破后立”局面，拉长周期看，钢市破局需得需求恢复，下半年基建投资依旧乐观，但仍是托底经济为主，难以弥补房建用钢减量，关键因素仍是地产前端投资能否改善；前期地产政策利好已然支撑房屋销售企稳，静待传导至前端投资，同时考虑到低基数因素，下半年房建或可相对乐观，预计下半年钢材需求好于上半年，加之压减政策抑制钢材供应，届时供需两端良好共同驱动钢价再度走强。不过，国泰君安期货却认为虽然下半年或较上半年环比改善，但难以扭转全年需求的负增长。预计2022年内需降幅4.60%，考虑出口的总需求降幅5.38%。而供应端或再度面临强政策干预，粗钢环比减量仍有较大的空间。2022年下半年钢材仍将面临着典型的供需双减格局，需求的弱势压制价格重心。综合来看，国泰国泰君安期货预计2022年螺卷的价格重心较上半年会有进一步下移，螺纹钢主力合约价格运行的核心区间为3500元/吨-4700元/吨，热卷主力合约价格运行的核心区间为3600元/吨-4800元/吨详细信息 - 30 2022-06
兰格研究：七月份国内钢铁市场将震荡反弹
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.06.30 丨 2689『简要：6月份国内钢铁市场价格震荡下行。铁矿石、焦炭价格下跌，成本支撑力度继续减弱；随着稳增长落地成效，下游需求虽仍受季节性制约，但环比将有释放空间；市场信心有所改善。兰格钢铁研究中心预计，兰格钢铁研究中心预计，7月份国内钢材市场将呈现震荡反弹的格局。』一、六月份国内钢铁市场震荡下行6月份，市场需求淡季特征较为明显，北方高温和南方雨季都影响了正常的施工节奏，下游实际采购需求释放力度受限严重，叠加成本支撑力度的减弱，国内钢材市场呈现明显的弱势下跌行情。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至6月底，兰格钢铁全国钢材综合价格为4672元，较上月末下跌412元，环比跌幅为8.1%，年同比下跌14.0%。其中，长材价格为4452元，较上月末下跌404元，跌幅8.3%，年同比下跌11.9%；板材价格为4755元，较上月末下跌415元，跌幅为8.0%，年同比下跌16.5%；型材价格指数为4750元，较上月末下跌432元，跌幅为8.3%，年同比下跌12.8%；管材价格为5311元，较上月末下跌421元，跌幅为7.4%，年同比下跌11.4%（详见图1）。图1 兰格钢铁价格指数（LGMI）走势图分品种来看，兰格钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价显示，6月底，各品种价格相比上月底均明显下跌，其中，热轧卷跌幅*大，为9.1%；无缝管跌幅*小，为5.2%；其他品种跌幅在8.1-8.7%之间（详见表1）。表1 10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表（单位：元/吨，%） 二、钢铁行业供给分析1、钢铁生产同比仍延续收缩5月份，国内钢铁产量继续高位释放，钢铁产量创年内新高。国家统计局数据显示，5月份，我国生铁产量8049万吨，同比增长2.0%；粗钢产量9661万吨，同比下降3.5%；钢材产量12261万吨，同比下降2.3%（详见图2）。从粗钢日产来看，5月份全国粗钢日均产量为311.6万吨，环比上升0.7%。从累计产量来看，仍呈现同比下降局面。1-5月，我国生铁产量36087万吨，同比下降5.9%；粗钢产量43502万吨，同比下降8.7%；钢材产量54931万吨，同比下降5.1%。图2 我国粗钢和钢材月度产量数据6月份以来，随着钢价跌幅加大，钢企利润空间严重压缩，较多钢材品种吨钢面临较大幅度亏损，钢铁生产企业检修减产的情况明显增多，产能释放呈现先升后降的态势。兰格钢铁网调研的全国高炉开工率呈小幅回落态势。从全月来看，6月份全国钢铁企业高炉开工率均值为81.6％，较上月回落0.6个百分点，较上年同期低0.2个百分点。从重点大中型钢铁企业旬产数据来看，大中型钢铁生产企业产量小幅下降。据中钢协统计数据显示，6月上中旬重点钢企累计粗钢日均产量227.33万吨，环比下降1.29%，同比下降2.64%。由于钢企亏损幅度加大，企业检修减产情况增多，6月份国内钢铁产量高位承压，据兰格钢铁研究中心估算，6月份全国粗钢日产或将维持在310万吨左右的水平。2、钢材社会库存波动回升6月份，受淡季需求明显不足，钢材社会库存有所回升，库存水平继续高于去年同期。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至6月底，兰格钢铁网统计的29个重点城市钢材社会库存为1427.7万吨，月环比上升2.5%，年同比上升10.9%。其中，建材社会库存为909.4万吨，月环比上升1.4%，年同比上升16.6%；板材社会库存为518.3万吨，月环比上升4.4%，年同比上升2.2%（详见图3）。钢材社会库存自高点累计降幅为14.0%，社会库存消化速度较上年同期（34.8%）明显放缓了20.8个百分点。图3 国内每周钢材社会库存走势图三、钢铁行业成本分析：矿焦价格下跌 成本支撑减弱6月份，随着铁矿石市场供应和发运量恢复，以及钢铁企业因亏损加重，检修减产企业及设备数量增加，使得铁矿石需求及价格有所回落。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，6月底，唐山地区66%品位干基铁精粉均价为975元，较上月末下跌130元，跌幅为11.8%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场均价为875元，较上月末下跌110元，跌幅为11.2%。6月份以来，焦炭企业与钢铁生产企业博弈加剧，焦炭价格呈现上蹿下跳行情，前半月2轮提涨落地，下半月一轮提降落地，前后累计涨跌幅均为300元/吨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至6月底，唐山地区二级冶金焦价格为3050元/吨，与5月底持平。从均值来看，6月份唐山地区二级冶金焦平均价格为3125元，较上月均值下跌295元，跌幅为8.6%。在铁矿石、焦炭均价下行带动下，成本支撑作用继续减弱。兰格钢铁云商平台成本监测数据显示，使用6月份购买的原燃料生产测算的兰格生铁成本指数为160.4，较上月同期下降4.8%；普碳方坯不含税平均成本较上月同期减少167元/吨，降幅为4.3%。四、钢铁行业需求分析1、出口需求：钢材出口环比同比均回升 后期仍面临回落压力5月份，我国钢材出口呈现环比、同比均大幅上升的态势。海关总署发布数据显示，我国出口钢材775.9万吨，环比增长55.8%，同比增长47.2%（详见图4）；1-5月份我国累计出口钢材2591.5万吨，同比下降16.2%。进口方面，由于国内疫情对制造业的冲击仍存，且海外市场价格优势不足，进口仍呈下降态势。5月份，我国进口钢材80.6万吨，环比下降16.0%，同比下降33.2%；1-5月累计进口钢材498.0万吨，同比下降18.3%。图4 我国月度钢材进出口情况目前全球经济面临下行压力，俄乌冲突对钢铁生产的冲击减弱，海外市场供应得到改善，而全球钢铁需求面临不确定性，我国钢铁业新出口订单指数仍在收缩区间运行，兰格钢铁研究中心预计后期钢材出口量可能高位回落。2、国内建筑需求：建筑钢材需求有边际改善5月份，固定资产投资累计增速进一步回落。分领域看，1-5月份，基础设施投资同比增长6.7%，增速较上月回升0.2个百分点；制造业投资同比增长10.6%，增速较上月回落1.6个百分点；房地产开发投资增速继续回落，同比下降4.0%，增速较上月回落1.3个百分点。从单月增速来看，基建投资和制造业投资增幅有所回升，带动5月份固定资产投资同比增长加快。房地产方面部分指标降速有所收窄，但除地产投资保持个位数降速外，其他主要指标同比降速均超30%以上。房地产销售有企稳迹象，但新开工仍大幅收缩，房地产领域的钢材需求仍面临减弱压力。但随着稳增长不断发力，国内经济逐步回暖，地产政策推进将有利于推动房地产市场企稳，房地产销售降幅预计逐渐收窄，资金面改善有望带动新开工规模降速趋缓，并向施工和投资传导，房地产投资在下半年将筑底企稳。基建方面，6月份以来，在“稳增长”的宏观政策基调下，重大项目建设加快推进，据不完全统计，截至5月底，全国重大项目当年计划投资超12.5万亿元；20余省份当年计划投资约10万亿元，同比增长10.1%。6月份以来，多地重大项目密集开工建设。同时，地方专项债加快释放，基建投资领域不断加码。就目前情况来看，6月份地方债发行规模将达到1.93万亿，创出历史新高，预计6月末新增专项债发行将达到3.4万亿，基本完成目标任务。国务院要求，今年新增专项债券要在6月底前基本发行完毕，并力争在8月底前基本使用完毕。基建投资持续发力稳增长，重大项目推进及地方专项债加快发行和使用，叠加调增政策性银行8000亿元信贷额度和财政预算内的投资资金安排较上年增加300亿元的多项支撑资金，全力推动重大基建项目开工建设，带动下半年基建“钢需”回暖。7月份仍将是传统季节性需求淡季，北方将面临高温天气，而南方将面临雨季的影响，各地工程进度仍受季节影响，但在资金充沛、项目充足、建设加快和政策支持等多个因素的共同推动下，基建投资发力将带动建筑钢材需求有一定改善空间。3、国内制造业需求：制造业用钢需求将逐步恢复5月份制造业方面趋于恢复，数据表现有所改善。国家统计局数据显示，5月份，制造业规模以上工业增加值同比增速由负转正，呈现恢复性增长，同比由上月下降4.6%上升为增长0.1%；1-5月，制造业规模以上工业增加值同比增长2.6%，增速较1-5月下降0.6个百分点。兰格钢铁研究中心监测的15项主要用钢产品产量数据中，5月份除金属集装箱、金属冶炼设备、铁路机车、民用钢质船舶等4项产品同比继续下滑外，其余11项产品单月表现为降幅收窄或增幅扩大，反映制造业需求不断复苏。工信部近期召开两场座谈会，会议指出，当前正处全年经济发展承上启下的关键时期，各行业协会要高效统筹疫情防控和工业生产，巩固5月份以来工业生产恢复增长势头，为稳住宏观经济大盘作出更多更大贡献。会议强调，要在增强产业链供应链韧性、推动政策落实、强化监测预警、有效稳定预期上下更大功夫。中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2022年6月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，比上月上升0.6个百分点。6月份PMI指数继续回升，且重回荣枯线以上，表明经济全面恢复态势更为明显。预计下半年制造业生产将继续恢复，带动板材需求逐步释放。预计下半年工业经济增长将提速，制造业生产将继续恢复，带动板材需求逐步释放。五、七月份国内钢铁市场预测图5 兰格钢铁综合指数预测从国外环境来看，6月份全球经济下行压力略有趋缓，但通胀压力仍继续攀升，各国货币紧缩政策继续推出，全球多国央行加息节奏明显加快，7月份美联储加息概率仍强，国际资本市场及大宗商品市场依然承压。从国内环境来看，稳增长政策不断发力，专项债6月底前发行完毕，扩投资、促消费、稳地产继续加力，经济数据或进一步改善，国内经济有望在三季度逐渐转暖。综合来看，国内钢材市场将面临全球加息潮冲击压力加大，供给高位释放，季节性仍制约需求释放，成本下移支撑转弱等多方因素的影响。但稳增长政策的加快落地改善需求环境，提振市场信心，兰格钢铁研究中心预计，7月份国内钢材市场将呈现震荡小幅反弹的局面。详细信息 - 30 2022-06
6月份钢焦博弈加剧 钢价已经探底即将回升？
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.06.30 丨 2446目前，受现货市场相关品种价格大跌的影响，我国国内钢材厂的亏损正在迅速扩大、程度加深。截至6月28日，247家钢厂盈利率15.15%，环比下降26.84%，同比下降59.31%。“6月份市场行情不好，是钢铁行业比较困难的一个月。”提到当下的钢铁行情，不少业内人士表示。目前，受现货市场相关品种价格大跌的影响，我国国内钢材厂的亏损正在迅速扩大、程度加深。截至6月28日，247家钢厂盈利率15.15%，环比下降26.84%，同比下降59.31%。6月份钢价探底钢焦企业博弈加剧自6月9日起，钢价下跌迅猛，到了6月20日钢价探底，螺纹钢期货价格*低跌至4074元，短短12天累计下跌15.05%，并创下近7个月价格新低。6月21日，中天钢铁将6月中旬钢材出厂价格下调500元/吨。同时，大部分钢贸商也在不计成本地砸盘甩货。据统计，6月22日按钢厂原料库存测算的钢厂吨钢毛利已亏损至500元左右，上一次出现这样的大幅度亏损还是在2015年。“以HRB400(20mm)螺纹钢为例，6月14日南昌地区的价格为4580元/吨，到6月21日就下降至4150元/吨，周环比跌430元/吨，到了6月28日螺纹钢价格没有明显改善，南昌地区仍然停留在4150元/吨的低位水平。”一家钢企相关负责人表示。业内人士认为，二季度以来钢价下滑，主要系下游需求整体比较疲软，需求持续偏弱的情况下，市场面临的去库压力很大。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2022年6月份中旬重点钢铁企业钢材库存量为2052.32万吨，旬环比增加197.58万吨，上升10.65%，库存量创下近年来历史新高。在高库存压力下，不少钢铁企业主动减产。兰格钢铁网调研数据显示，2022年6月24日，全国百家中小钢企高炉开工率为80.3%，较今年*高点下降了2.1个百分点。另有中国钢铁工业协会统计数据显示，6月中旬重点钢企粗钢日均产量225.79万吨，旬环比下降1.34%，同比下降5.74%。目前日产水平比今年*高点下降了10万吨，降幅4.3%。此外，钢材价格大幅下跌，钢厂生产积极性不高导致产量回落，也就意味着原材料需求面临高位回落压力。中钢期货研究认为，为缓解自身运营压力，部分钢厂计划联合对焦炭价格提降第二轮，降幅200元/吨。截至目前，市场主流钢厂暂未提降。近期焦炭价格落实第一轮提降后，吨焦亏损程度也加大，数据显示，上周30家独立焦企平均吨焦亏损为146元，受此影响，焦化市场也在加大限产力度，独立焦企产能利用降至77%，周环比下降4.41个百分点，预计焦炭供给将继续呈现阶段性收紧，将压力传导至焦煤端。一家钢企相关负责人告诉记者，“近期国内钢价低位运行，焦炭首轮提降落地后，钢企盈利状况依旧不佳，开始控制原料到货节奏，但由于焦企因亏损严重开始减产，同时减少原料煤采购以抵制焦炭的再次降价，导致钢焦企业博弈加剧。”当前钢价开始企稳钢企如何拆解困局尽管原料价格也在下降，但是相比钢材成品价格下降幅度较小，钢铁企业面临不小的压力。对此，方大特钢相关负责人向《证券日报》记者表示，应对压力，一是进一步通过精细化管理控制成本，二是通过提升原料直供比例降低成本。截至6月中旬，公司直供比例与去年同期相比提高8.3%。尽管钢价依然处于低位，但是开始了企稳态势。同时，库存方面也有改善。“目前供给减量以及低位资源下需求的好转，市场悲观情绪得以缓和，低位资源下的挺价意愿也有所增加，预计短期内钢材价格呈现小幅走强态势。”有业内人士表示。6月29日，华菱钢铁在互动平台表示：“近期，下游行业复工复产正在加速推进，钢材价格开始企稳，公司需求和订单环比略有改善，近期部分省份部署2022年产量压减具体工作，有利于压制铁矿石需求和价格，加之公司产品直供比例较高，有助于向下游传导成本压力。公司二季度生产经营处于正常水平。”兰格钢铁网首席分析师马力认为，“整体市场环境有逐渐改善的迹象，包括需求、供应，七八月份之后市场可能会出现变局，钢价有可能出现上涨的行情。”详细信息 - 29 2022-06
六部门：到2025年钢铁等行业产品能效达到国际水平
乐动手环app官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.06.29 丨 2701工信部等六部门印发工业能效提升行动计划：到2025年，重点工业行业能效全面提升，数据中心等重点领域能效明显提升，绿色低碳能源利用比例显著提高，节能提效工艺技术装备广泛应用，标准、服务和监管体系逐步完善，钢铁、石化化工、有色金属、建材等行业重点产品能效达到国际先进水平，规模以上工业单位增加值能耗比2020年下降13.5%。能尽其用、效率至上成为市场主体和公众的共同理念和普遍要求，节能提效进一步成为绿色低碳的“第一能源”和降耗减碳的首要举措。计划提出，加快推进煤炭利用高效化、清洁化。有序推动煤炭减量替代，推进煤炭向清洁燃料、优质原料和高质材料转变。加快应用煤炭清洁高效燃烧、资源化利用等技术。按照“以气定改”原则有序推进工业燃煤天然气替代。引导企业有序开展煤炭清洁高效利用改造，依法依规淘汰落后产能、落后工艺。详细信息
