『 简要：2017年9月份，国内钢铁市场冲高回落；焦炭价格大幅上涨使得成本对后期钢价的支撑力度继续增强；但10月份因环保、工地停工、北方天气转冷等因素国内钢铁市场将呈现供需两弱局面，市场信心有所不足，预计10月份国内钢铁市场将震荡趋弱。』

 

一、9月份国内钢铁市场冲高回落

9月份，国内钢铁市场在需求不及预期以及环保限产等政策因素影响转弱的情况下，呈现冲高后回落的局面。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至9月30日，兰格钢铁全国钢材综合价格指数为157.2，较上月末下降1.1%，年同比上升49.7%。其中，建材价格指数为169.0，较上月末下降1.7%，年同比上升57.6%；板材价格指数为145.2，较上月末下降0.5%，年同比上升41.3%；型材价格指数为163.6，较上月末下降2.1%，年同比上升53.8%；管材价格指数为165.9，较上月末下降0.6%，年同比上升54.6%(详见图1)。

从兰格钢铁区域价格指数来看，9月份，六大区域价格指数均较上月末有所回调，其中西南地区跌幅*大，为1.7%；西北地区跌幅*小，为0.2%；其他区域跌幅在0.6%-1.6%之间。

 

图1  兰格钢铁价格指数(LGMI)走势图

兰格钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价显示，截至9月30日，除无缝管、中厚板外，其他六个钢材品种均有所下跌，其中三级螺纹钢跌幅*大，为2.9%；热轧卷板跌幅*小，为0.4%；其他品种跌幅在0.9%-2.8%之间(详见表1)。9月份热轧卷板价格已超越三级螺纹钢。

表1   10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表

单位：元/吨，%

钢材品种	9月末均价	8月末均价	涨跌额	涨跌幅度(%)
Φ6.5mm高线	4406	4448	-42	-0.9
Φ25mm三级螺纹钢	4023	4142	-119	-2.9
5.5mm热轧卷板	4062	4079	-17	-0.4
1mm冷轧卷板	4619	4698	-79	-1.7
20mm中厚板	4028	3957	71	1.8
200*200H型钢	4066	4182	-116	-2.8
4寸焊管	4248	4367	-119	-2.7
108*4.5无缝管	5550	5425	125	2.3

二、十月份国内钢铁市场震荡趋弱

在钢铁行业供给侧结构性改革的大背景下，国家不断发布各种相关政策，加快钢铁行业去产能。截至2017年8月底，中央企业已退出钢铁产能1614万吨；2017年1-8月，河北省压减纳入年度计划的炼铁产能1486万吨、炼钢产能1502万吨，分别完成年度任务的95.1%、92.5%。国家发改委称目前钢铁行业已超额完成国家下达的任务。

1、8月份粗钢产量再创历史新高   后期将逐步回落

8月份我国粗钢产量继续上升，再创月度历史新高。国家统计局数据显示，8月份，我国粗钢产量7459万吨，较上月增加57万吨，同比增长8.7%；我国钢材产量9676万吨，同比增长0.5%(详见图2)。1-8月，我国粗钢累计产量56641万吨，同比增长5.6%；我国钢材累计产量74518万吨，同比增长1.2%。就日产水平来看，8月份我国粗钢日产水平为240.6万吨，较7月份增加1.8万吨，增幅0.8%。

9月份，虽然钢企利润有所收缩，但盈利仍然可观，高炉开工率略有回落。兰格钢铁网统计的9月份全国百家中小企业高炉开工率均值为89.87 %，较8月份下降了0.65个百分点。从中钢协统计数据来看，2017年9月上中旬会员钢企粗钢日均产量186.6万吨，较上月实际日产下降0.7%；全国预估日均产量238.8万吨，较上月实际日产下降0.8%。预计9月份粗钢产量有所下降，10月份由于十九大召开以及北方部分地区取暖限产实施，产量或进一步回落。

 

图2  我国粗钢和钢材月度产量数据

2、8月份我国钢材出口量环比下降   后期仍维持低位

海关统计数据显示，8月份我国出口钢材652万吨，较上月减少44万吨，环比下降6.3%，同比下降27.6% (详见图3)；1-8月我国累计出口钢材5447万吨，同比下降28.5%。8月份我国进口钢材99万吨，较上月增加1万吨，环比上升1.0%，同比下降10.8%；1-8月我国累计进口钢材877万吨，同比增长0.8%。

9月份钢铁贸易摩擦有所减少，美国对我国不锈钢法兰发起反倾销和反补贴调查，印度对我国直条型合金棒材发起反倾销调查。目前国内钢价仍延续高位，企业出口订单有所回落，预计后期钢材出口仍将维持低位。

 

图3  我国钢材月度进出口情况

3、钢材社会库存回升  建材回升板材下降

9月份钢材社会库存有所回升，月末出现下降。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至9月29日，全国29个重点城市钢材社会库存量为819.7万吨，月环比上升1.8%，年同比下降1.2%。其中建筑钢材社会库存466.6万吨，月环比上升5.9%，年同比上升4.2%；板材社会库存353.1万吨，月环比下降3.3%，年同比下降7.6%(详见图4)。

9月份钢厂库存较上月末有所上升，据中国钢铁工业协会统计数据，截至9月中旬，重点钢企产成品库存为1284.3万吨，较上月末上升61.7万吨。

 

图4  国内每周钢材社会库存走势图

4、9月份矿跌焦涨  成本支撑作用略有增强

9月份国内铁精粉价格、进口铁矿石价格均呈现大幅下跌态势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，9月30日，唐山地区66%品位干基铁精粉价格为645元，较上月末下跌70元，跌幅9.8%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为493元，较上月末下跌64元，跌幅为16.4%。

9月份冶金焦价格继续呈现上涨行情。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，9月30日，唐山地区二级冶金焦价格为2290元，较上月上涨200元，涨幅为9.6%。

9月份由于焦炭价格的走高，成本对后期市场的支撑力度仍略有加强。兰格钢铁云商平台成本监测数据显示，使用9月份购买的原燃料生产的普碳方坯平均成本价较8月份上涨25元，涨幅为1.1%。

5、“金九银十”来临  钢铁需求旺季不旺

8月份工业、固定资产投资等数据出现较大幅度的放缓。2017年1-8月份，全国固定资产投资(不含农户)同比增长7.8%，增速较1-7月份回落0.5个百分点；其中全国房地产开发投资同比名义增长7.9%，增速与1-7月份持平；基础设施建设投资(不含电力)同比增长19.8%，增速较1-7月份回落1.1个百分点。

而从制造业来看9月有转好局势。8月份，全国规模以上工业增加值同比实际增长6.0%，较7月份回落0.4个百分点。中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2017年9月份中国制造业采购经理指数(PMI)为52.4%，较上月回升0.7个百分点。继8月份后，9月份制造业PMI指数继续提高，表明经济增长趋稳的大势比较明确。

目前虽是银十季节，由于北方部分地区天气转冷，而在北京长达4个月蓝天保卫战下的*严停工令发布后，天津、河北、山东、河南等地也陆续发布和实施停工措施，预计10月份需求仍难有大的起色。

综上所述，9月份由于焦炭价格的走高，成本对后期钢价的支撑作用仍有所增强；而库存虽有所回升，但仍低于去年同期；但10月份因北方地区天气转冷以及工地停工等因素，市场将难以呈现往年供需两旺景象，再加上市场信心有所不足，预计10月份国内钢铁市场或震荡趋弱。