『 简要： 2017年上半年，中国坚持以推进供给侧结构性改革为主线，坚持以提高质量效益为中心，深化改革创新，狠抓政策落实，经济运行保持在合理区间，稳中向好态势趋于明显；钢铁行业去产能深入开展，取缔“地条钢”取得积极成效，钢材价格继续震荡上行，钢铁企业经营状况进一步改善，钢铁流通业景气度有效提升。』

 

一、2017年上半年国内钢铁市场回顾

2017年上半年，中国钢铁市场震荡上行，并呈现长材大幅上涨、板材有所下跌的分化走势行情。兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至2017年6月30日，兰格钢铁全国钢材综合价格指数为140.6，较年初上升3.8%。其中，长材价格指数为155.1，较年初上升14.8%；板材价格指数为127.1，较年初下降6.7%；型材价格指数为146.4，较年初上升11.0%；管材价格指数为144.9，较年初上升7.0%。

2016年兰格钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价涨跌互现，其中高线、三级螺纹钢上涨幅度*大，为16.6%和16.5%；无缝管上涨幅度*小，为3.0%；三大板材品种均有所下跌，其中冷轧卷板跌幅*大，为15.7%；中厚板跌幅*小，为1.5%(详见表1)。

表1   10大城市8大钢材品种价格2017年上半年运行情况表

单位：元/吨，%

钢材品种	6月末均价	1月初均价	涨跌额	涨跌幅度(%)
Φ6.5mm高线	3834	3289	545	16.6
Φ25mm三级螺纹钢	3806	3266	540	16.5
5.5mm热轧卷板	3534	3738	-204	-5.5
1mm冷轧卷板	3995	4741	-746	-15.7
20mm中厚板	3484	3536	-52	-1.5
200*200H型钢	3583	3307	276	8.3
4寸焊管	3851	3524	327	9.3
108*4.5无缝管	4510	4379	131	3.0

 

二、2017年上半年钢铁行业运行特点分析

1、钢铁产量有所回升  粗钢日产屡创新高

2017年上半年，中国钢铁产量呈现上升局面。据国家统计局数据，2017年1-6月，中国粗钢累计产量41975万吨，同比增长4.6%；中国钢材累计产量55155万吨，同比增长1.1%。

2017年上半年中国粗钢平均日产231.9万吨，较2016年全年平均日产220.9万吨增加了11.0万吨。特别是4月份和6月份粗钢日产屡创历史新高，分别为242.6万吨和244.1万吨。反映在去产能、地条钢取缔过程中，钢铁行业需求向正规产能转移，且在效益好转的刺激下，钢铁企业生产效率明显提升。

2、钢材出口量大幅下滑  钢材进口量回升

2017年上半年，中国钢材出口同比出现明显回落。海关统计数据显示，2017年1-6月中国累计出口钢材4099万吨，同比下降28.0%；累计进口钢材680万吨，同比增长5.3%。

2017年上半年，中国钢铁行业遭受贸易摩擦数量有所下降。据兰格钢铁研究中心监测数据显示，2017年前6个月，其他国家对中国钢铁产品发起贸易救济调查仅10起，较去年同期减少13起。但去年以来的调查案件多数裁定征收反倾销税，且由于国内钢价持续高位运行，国内利润可观，企业出口钢材的积极性不高，因此导致钢材出口量大幅下滑。

3、取缔“地条钢”取得成效  钢铁去产能完成2017年目标任务84.8%

2017年，中国钢铁去产能目标是化解5000万吨粗钢产能，在6月30日全面取缔“地条钢”；截至5月底，全国已压减粗钢产能4239万吨，完成年度目标任务84.8%。全国已清查出600多家“地条钢”生产企业，合计产能1.2亿吨；目前各地排查发现的“地条钢”产能已全部停产、断水断电，正按照“四个彻底拆除”的要求将“地条钢”取缔到位。钢铁行业化解过剩产能有力促进了中国钢铁行业提质增效，企业和社会信心不断增长。

4、钢铁企业运营环境改善  行业盈利大幅上升

2017年随着钢铁行业供给侧改革和去产能的不断推进，钢铁行业运营环境明显改善，中国钢铁企业利润大幅上升。据国家统计局数据显示，2017年1-5月，黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入30258.4亿元，同比增长23.3%；利润总额1053.1亿元，同比增长93.5%。

同时，重点大中型钢铁企业2017年1-5月盈利总额超越去年全年。据中国钢铁工业协会统计，2017年1-5月重点钢铁企业盈利总额达378.85亿元，超过2016年全年盈利额(331.5亿元)，销售利润率则为2.68%，较2016年回升1.36个百分点。

5、钢铁流通业景气度明显提升

供给侧改革实施过程中，不仅钢铁生产企业效果显著，国内钢铁流通业经营状况也有明显改善。兰格钢铁云商平台调查数据显示，2017年上半年6个月中国内钢铁流通业PMI有3个月在50%以上的扩张区间，2016年有5个月高于50%，反映钢铁流通业景气度明显提升；而该钢铁流通业PMI在2015年12个月中仅有1个月高于50%。

 

三、2017年下半年钢铁市场展望

1、下半年各类督查陆续开展  供给侧环境继续改善

环保督查：自7月7日开始，环保督查组已启动对京津冀及周边地区“2+26”个城市的第七轮次强化督查工作。被称作“环境保护史上*大规模行动”的京津冀及周边地区大气污染防治强化督查已满三个月，三个月以来，28个督查组共检查了32408家企业(单位)，其中存在环境问题企业20602家，问题率达到63.6%。

安全生产大检查：国务院安委会要求7月至10月在全国范围内开展安全生产大检查，关闭取缔一批违法违规和不符合安全生产条件的企业，联合惩戒一批严重失信企业，问责曝光一批责任不落实、措施不力的单位和个人。

产品质量监督检验：国家质检总局产品质量监督司决定开展钢铁产品生产证许可获证企业产品质量监督检验工作，将在7月至9月底对随机抽取的钢铁产品生产许可获证企业开展证后监督检验，主要是根据生产许可证有关法律法规和产品国家标准要求对企业生产的产品进行检验。本次获证企业产品质量监督检验以热轧钢筋产品、轴承钢产品获证企业为检查对象，从已获证企业中随机抽取100家进行监督检验。

重大工业专项节能监察：日前，工业和信息化部下达了2017年国家重大工业专项节能监察任务，任务共涉及31个省区市和新疆生产建设兵团合计5689家企业，其中针对钢铁行业能耗专项监察涉及的钢铁企业共448家，其中河北省有108家企业。

此外，7月中旬起国务院第四次经济大督查将开启，十九大会议也将在下半年召开，届时将有新一轮环保强化工作；而到供暖季开始重点城市也将加大钢铁企业限产力度，石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市，采暖季钢铁产能限产50%。

总的来说，随着下半年各项督查措施和限产力度加大，钢铁行业供给侧环境继续改善。

2、下半年基建工程项目托底  钢铁需求有望平稳释放

2017年上半年我国经济运行延续了稳中向好的发展态势，稳的基础更加巩固，好的态势更加明显，新动能进一步发挥作用，经济增长质量进一步提高，总体形势好于预期。反映钢材消费力度的工业经济指标增速有所回升，2017年1-6月份，规模以上工业增加值同比增长6.9%，增速较去年同期上升了0.9个百分点。而全国固定资产投资虽略有回落，但与钢铁密切相关的房地产和基础设施建设投资增速有所回升。2017年1-6月份，全国固定资产投资(不含农户)同比增长8.6%，增速较去年同期下降0.4个百分点；其中全国房地产开发投资同比名义增长8.5%，增速较去年同期上升2.4个百分点；基础设施建设投资(不含电力)同比增长21.1%，增速较去年同期上升0.2个百分点。

下半年房地产业在限购限贷的调控下投资、施工等各项关键指标或将出现下滑，但基建投资自2015年以来已经超过房地产行业投资额，对钢材需求的拉动作用已超过房地产行业，下半年基建投资将继续发挥托底作用。其中铁路建设、公路水运也将在下半年发力，据中国铁路总公司统计数据显示，2017年1-6月全国累计完成铁路固定资产投资3125.45亿元，而全年计划为8000亿元，下半年将有4874亿元铁路投资释放据交通运输部数据显示，2017年上半年，我国完成公路水路投资共计9672.7亿元，而全年计划为1.8万亿元，则下半年将有8327亿元投资释放。此外，下半年PPP项目落地加速以及重大工程项目建设推进，都将带动钢铁需求，因此预计下半年钢材市场需求将继续保持平稳释放。

3、铁矿石供应压力较大  钢铁成本处于相对弱势

从供应来说，目前铁矿石供应压力较大。兰格钢铁研究中心监测数据显示，2017年1-6月，中国进口铁矿石5.39亿吨，同比增长9.3%；1-5月中国铁矿石原矿产量50852.7万吨，同比增长10.4%。在国内产量和进口铁矿石大幅增长下，港口铁矿石库存持续高位。兰格钢铁网统计的37个港口铁矿石库存自6月中旬起连续6周保持在1.4亿吨以上。

而取缔“地条钢”以来，废钢价格优势显现，钢企废钢应用比例有所提升，铁矿石需求面临下滑局面。根据中国废钢铁应用协会数据，2017年一季度钢铁行业废钢消耗量达到2530万吨，同比大增29.7%，废钢比已经从2016年的11.1%增长至12.58%，1-4月份废钢比达到13.4%，增长了1个百分点。预计未来随着废钢比的提升，铁矿石的过剩程度将进一步加大，进而对铁矿石价格产生抑制。

总的来说，2017年钢铁行业整体呈现价格震荡上行、成本相对弱势、钢铁行业利润大幅改观的局面。2017年钢材价格均值保持在3700元/吨左右(2016年均值为2875元/吨)，同比涨幅30%左右。下半年在去产能收尾、各项督查推动下，供需关系有望进一步改善，预计下半年国内钢铁市场呈现高位震荡态势；而目前看7、8月份起电弧炉产量释放不及中频炉地条钢取缔量，螺纹钢*高价格或有超越上半年的可能。